Como leitores Relatório Financeiro possível detectar problemas com o fluxo de caixa

A demonstração dos fluxos de caixa é derivada principalmente de informações encontradas na folha de demonstração de resultados e balanço de uma empresa nos relatórios financeiros. Você normalmente não encontrar números massageado sobre essa afirmação porque é baseado principalmente sobre os números que já foram mostrados nestas outros documentos. Mas você pode achar que a apresentação dos números esconde problemas de fluxo de caixa.

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Operações descontinuadas

operações descontinuadas ocorrer quando uma empresa encerra algumas das suas actividades, como fechar uma fábrica ou pôr fim a uma linha de produtos. Muitas empresas que descontinuar as operações mostrar o impacto que tem sobre o seu dinheiro em um item separado do relatório financeiro.

As empresas que têm problemas de fluxo de caixa com operações continuadas não pode separar estes resultados em suas demonstrações de fluxo de caixa. Porque as regras contábeis não exigem um item separado, esta estratégia é uma maneira conveniente de esconder o problema de investidores - a maioria dos quais não fazem um bom trabalho de ler as letras pequenas nas notas às demonstrações financeiras de qualquer maneira.

Se operações descontinuadas ter um impacto na demonstração dos resultados de uma empresa, você vê um item de linha não listar qualquer receita adicional ou despesas adicionais relacionadas com o desligamento. Você pode encontrar mais detalhes sobre essas operações descontinuadas nas notas explicativas às demonstrações financeiras.


Quando você vê menção de operações descontinuadas na demonstração dos resultados ou nas notas explicativas às demonstrações financeiras, certifique-se de que você também vê um item separado na demonstração dos fluxos de caixa. Se não o fizer, utilize a informação que recolher a partir da demonstração de resultados e as notas para calcular o fluxo de caixa das operações.

Para calcular o fluxo de caixa das operações (Dinheiro recebido das operações do dia-a-dia do negócio, geralmente a partir de vendas), subtrair qualquer caixa gerado pelas operações descontinuadas (que se encontra notadas na demonstração de resultados) do lucro líquido apurado na demonstração dos fluxos de caixa. Ao olhar para a rentabilidade de uma empresa a partir da perspectiva de dinheiro, você quer considerar apenas o caixa gerado por operações contínuas.

Quando você assumir o papel de detetive, você pode descobrir um problema de fluxo de caixa que os magos financeiros cuidadosamente escondida, porque as regras permitem uma apresentação tão enganosa.

O imposto de renda pago

Assim como com operações descontinuadas, a quantidade de impostos que uma empresa paga pode distorcer o seu fluxo de caixa operacional. A razão é que, às vezes, as empresas pagam impostos de renda como uma ocorrência única, tais como os impostos sobre o ganho líquido ou perda com a venda de um trunfo importante. Os impostos sobre o rendimento de uma empresa paga para essas ocorrências de uma só vez não deve ser incluído em seus cálculos relacionados com o fluxo de caixa operacional.

Ao analisar as seções sobre atividades de investimento ou de financiamento na demonstração dos fluxos de caixa, você pode encontrar os ajustes que você pode precisar para calcular o fluxo de caixa operacional. Aqui estão dois ajustes importantes que você precisa fazer para encontrar a caixa líquido real das operações (a quantidade de dinheiro gerado pelas operações do dia-a-dia da empresa):

  • Os ganhos provenientes da venda de investimentos ou activos fixos: Se uma empresa ganha com a venda de investimentos ou ativos fixos (qualquer coisa a empresa possui que não pode converter rapidamente em dinheiro) que não faziam parte das operações, adicionar novamente nos impostos pagos sobre um ganho com a venda de um investimento ou ativo fixo. Os impostos pagos sobre os ganhos de uma só vez distorcer o fluxo de caixa verdade das operações.

  • As perdas com vendas de investimentos ou activos fixos: Se uma empresa perde com a venda de investimentos ou ativos fixos, a poupança fiscal a empresa obtém a partir da perda de aumentar o seu fluxo de caixa. Você precisa subtrair essas economias fiscais do caixa líquido para que o seu fluxo de caixa operacional reflete com precisão o dinheiro disponível a partir de operações.

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