Como calcular o Fluxo de Caixa Livre pela Banca de Investimento

A demonstração do fluxo de caixa é uma demonstração financeira muito abrangente para banqueiros de investimento. Literalmente, cada dólar que entra e sai da empresa é contado e classificado na categoria adequada.

Mas os banqueiros de investimento, muitas vezes misturar e combinar itens das três seções da demonstração dos fluxos de caixa para obter números que são mais revelador para eles. Um dos melhores exemplos deste tipo de ajuste é fluxo de caixa livre (FCF # 8202-). fluxo de caixa livre mede poder do fluxo de caixa da empresa a partir de suas operações principais, depois de fazer as melhorias necessárias aos seus ativos para manter o negócio funcionando sem problemas.

Uma empresa que não invista em manter suas instalações e equipamentos não vai estar no negócio para o longo prazo.

fluxo de caixa livre não é fornecido a você na demonstração dos fluxos de caixa, por isso, se você quiser analisá-lo, você vai ter que calculá-lo. Veja como calcular o fluxo de caixa livre:


  1. Comece com os fluxos de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais.

    Na demonstração dos fluxos de caixa, o último item da seção, fluxos de caixa fornecidos a partir de atividades operacionais é Fluxos de caixa líquidos de atividades operacionais. Este número é o lucro líquido ajustado para todos os usos e fontes de caixa de operações normais da empresa.

  2. Subtrair acréscimos de capital de caixa líquido das atividades operacionais.

    Você encontrará adições de capital provenientes dos fluxos de caixa fornecidos por investir seção de atividades da demonstração dos fluxos de caixa.

  3. Analisar os resultados.

    O número de fluxo de caixa livre dá banqueiros de investimento uma boa olhada em quanto dinheiro a empresa precisa para manter funcionando em uma base contínua. É uma boa idéia para fazer o mesmo cálculo para períodos passados, também, para ver se o uso do fluxo de caixa da empresa está subindo ou caindo ao longo do tempo.

Se o fluxo de caixa livre da empresa é negativo, os sinos de alarme deve apagar-se em sua cabeça. Negativo fluxo de caixa livre significa que a empresa, na sua forma actual, não é economicamente viável a longo prazo.

Muitas empresas de Internet no final dos anos 1990 e início dos anos 2000, foram apoiados com financiamento fácil de dinheiro de IPOs. Mas quando hordas de caixa dessas empresas desapareceram, a maioria das empresas fez, também, e junto com eles o valor das apostas dos investidores nessas empresas.

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