Como Investment Bankers pode usar a instrução Saldo de calibre força financeira de uma empresa
O balanço de um banqueiro de investimento tem um papel semelhante ao trabalho de sangue para um médico. Quando você vai ao médico, e sangue é extraído, o médico recebe um instantâneo atual de sua saúde. O trabalho de sangue diz o médico mais sobre tendências de longo prazo ou atributos sobre sua saúde. Da mesma forma, os bancos de investimento usar o balanço de obter uma visão ampla da saúde de uma empresa.
Se uma empresa acaba de lançar um produto de sucesso, pode estar postando lucros enormes e demonstração de resultados pode mostrar os números de uma empresa muito bem sucedida. Mas não até que a empresa encontra uma maneira de extrair que o lucro e colocá-lo no banco ou investir fazer essas riquezas aparecem no balanço.
A principal maneira banqueiros de investimento separar as demonstrações financeiras é usando os rácios financeiros. Mas existem maneiras de recolher insights sobre a saúde financeira de uma empresa apenas usando o balanço, incluindo o seguinte:
análise de dimensionamento comum: Uma das principais armas de banqueiros de investimento é a técnica de dimensionamento comum, um tipo de análise financeira que mede todos os elementos de um balanço financeiro em relação ao total. Quando comum dimensionamento do balanço, todos os ativos individuais da empresa estão divididas pelo ativo total e cada um dos passivos individuais são divididas pelo ativo total, também.
Este exercício aparentemente simples pode rapidamente colocar o balanço de uma empresa em perspectiva.
Um banqueiro de investimento seria olhar para esta análise de tamanho comum, e várias coisas imediatamente saltar para fora. Primeiro, observe que 15 por cento dos ativos totais da companhia são realizadas em dinheiro. Um banqueiro de investimento pode se perguntar se poderia haver melhores formas de utilizar esse dinheiro do que ficar sentado de braços cruzados coleta de juros.
Outra takeaway é que 35 por cento dos ativos da empresa estão amarrados em propriedades, fábricas e equipamentos. Isto indica que a empresa é muito intensiva em capital, ou seja, grandes investimentos em equipamentos são necessários para competir.
Balanço do item de linha 2012 Valor ($ milhões) Valor de tamanho comum Caixa e equivalentes $ 728,3 15,3% Contas recebíveis $ 461,4 9,7% Os estoques $ 633,3 13,3% Propriedade, planta e equipamento $ 1,674.1 35,2% Boa vontade $ 588,0 12,4% outros ativos $ 669,70 14,1% O total de ativos $ 4,754.8 100% Contas a pagar $ 442,0 9,3% Dívida de curto prazo $ 118,2 2,5% Parcela atual da dívida de longo prazo $ 257,7 5,4% Dívida de longo prazo $ 1,531.0 32,2% Outras responsabilidades $ 1,357.6 28,6% Resposabilidades totais $ 3,706.5 78% total do patrimônio líquido $ 1,048.4 22% Comparando dívida em capital: Um dos exercícios mais revelador para os bancos de investimento a olhar para o balanço é a relação entre a dívida total da empresa e seu patrimônio. Dividindo-se o total do passivo de uma empresa pelo seu capital total, os bancos de investimento pode ver como alavancada uma empresa é, ou como grande parte do custo dos ativos da empresa são financiados com dívida e quanto são financiados com capital próprio.
Usando o exemplo Hershey, banqueiros de investimento ver que a empresa depende muito mais pesadamente - mais de três vezes mais - em empréstimos do que sobre o capital próprio. Sabendo isto irá ajudar a orientar os bancos de investimento que oferecem soluções para a empresa.
Estudar valor contábil: A empresa valor contábil do patrimônio, vagamente falando, é muito parecido com o patrimônio líquido de uma pessoa. O valor contábil do patrimônio líquido de uma empresa é uma estimativa aproximada do que a cobrança de ativos da empresa vale a pena depois de pagar todas as suas dívidas. A premissa-chave, aqui, no entanto, é que os ativos são liquidados pelo valor contábil e passivos são extintas pelo valor contábil.
Na realidade, alguns ativos, como a terra, pode valer a pena muito mais do que o valor contábil, e de outros bens, tais como inventário, pode valer muito menos do que o valor contábil. valor contábil do patrimônio líquido é calculado subtraindo o total do passivo e ágio de ativos totais de uma empresa.
valor livro é mais ou menos desenhado para dar aos investidores uma idéia do que uma empresa valeria a pena se todos os seus ativos foram liquidados (Vendido off # 8202-). Essa é uma razão pela qual o ágio é excluído do valor contábil, porque o goodwill é um ativo intangível e não pode ser facilmente vendido separadamente. Alguns investidores olhar para as empresas subvalorizadas, procurando por onde os preços das ações estão abaixo do valor contábil de uma empresa.