Misturar e combinar diferentes Betas: Correlação

O conceito de diversificação significa que os lotes de diferentes tipos de mercados (no Reino Unido e em todo o mundo) e activos (obrigações misturados com ações e, digamos, um ativo alternativo, como commodities) pode dar-lhe lotes de diferentes betas, e se você tiver sorte esses betas diferentes não se movem como um- ou seja, eles não são correlacionados como eles saltar para cima e para baixo no valor.

Assim, se as acções descem títulos podem subir em valor, juntamente com, digamos, commodities, como ouro. Mistura de diferentes betas, portanto, oferece mais benefícios e melhora retornos.

Correlação é um termo chave que você ouve cogitados na discussão sobre carteiras e está ligada à forma como duas classes de activos diferentes movem em relação uns com os outros:

  • Correlação positiva: Se duas classes de activos diferentes têm uma correlação positiva de 1, movem-se como um só. Quando um sobe, o outro sobe também. Da mesma forma, quando um vai para baixo, o mesmo acontece com o outro.


  • Não correlacionadas: Se duas diferentes classes de activos não estão correlacionados (ter uma correlação zero), nenhuma relação existe e que se movem independentemente uma da outra.

  • correlação negativa: Se as diferentes classes de activos têm uma correlação negativa, que se sobe como o outro se move para baixo.

Em uma situação ideal, a sua carteira diversificada tem alguns ativos que estão positivamente correlacionados entre si (talvez ações de mercados emergentes e ações do mundo desenvolvido), alguns não correlacionadas (commodities e obrigações) e alguns correlacionados negativamente (títulos e ações). A chave é a mistura de classes de ativos com diferentes correlações.

Tenha cuidado em colocar em seus lotes carteira de ativos diversificados que são muito estreitamente correlacionadas entre si. Por exemplo, atente para os lotes de ativos aparentemente diversificadas que todos vão para cima ou para baixo como um, porque eles têm a mesma sensibilidade e, portanto, aumentar o risco.

Considere uma carteira composta por ações chinesas, ações de companhias de mineração cotados na bolsa de valores de Londres e títulos emitidos por grandes bancos canadenses.

No papel, parece que você tem uma grande quantidade de diversificação dentro deste portfolio, mas na realidade ações chinesas e ações de mineração sediada no Reino Unido tendem a se mover de uma maneira semelhante, porque na verdade você está comprando para o ciclo de negócios global e seu efeito sobre produção industrial na China.

E acho que país tem uma forte exposição à mineração e cujos bancos emprestaram quantidades substanciais de dinheiro para o setor de mineração? Está certo # 133- Canadá e seus bancos. A linha inferior é pensar de forma inteligente sobre a diversificação para garantir que sua carteira inclui não só a diferentes classes de activos, mas também inclui um equilíbrio entre positiva, negativa e os ativos não correlacionados.

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