ETF Diversificação: Tiro para baixa correlação

Por que, você pode perguntar, você precisa de stocks europeus e japoneses em suas ETFs quando você já tem toda a linda diversificação: grande, pequeno, valor e ações de crescimento, e uma boa mistura de indústrias? A resposta, mon ami, mi amigo, é bastante simples: você obtém uma melhor diversificação quando você diversificar através das fronteiras.

image0.png

Suponha que você tenha um maço de dinheiro investido no iShares SP 500 Crescimento Fundo de Índice (IVW), e que pretende diversificar:

  • Se você combinar IVW com a sua grande homólogo valor, o SP 500 Fundo de Índice de Valor iShares (IVE), você achar que seus dois investimentos têm uma correlação de cinco anos de 0,92. Em outras palavras, ao longo dos últimos cinco anos, os fundos tiveram uma tendência para se mover na mesma direcção 92 por cento do tempo. Apenas 8 por cento do tempo têm eles tendem a mover-se em sentidos opostos.

  • Se você combinar IVW com o Cap 600 Fundo iShares SP Small Growth Index (IJT), você achar que seus dois investimentos tendem a se mover para cima e para baixo em conjunto cerca de 91 por cento do tempo.


  • Se você combinar IVW com o Cap 600 Fundo iShares SP pequeno valor Index (IJS), seus investimentos tendem a mover para o norte ou para o sul, ao mesmo tempo 86 por cento do tempo. Não é ruim. Mas não ótimo.

Agora considere a adição de algumas ações japonês ao seu portfolio original de grandes ações de crescimento. O MSCI Fundo de Índice iShares Japão (EWJ) tendeu a se mover em sincronia com o estoque de crescimento grandes norte-americanas apenas cerca de 76 por cento do tempo. E o ETF que controla o Índice de 25 China FTSE (FXI) mudou-se na mesma direção como grandes cap ações de crescimento nos EUA apenas 65 por cento do tempo.

Há claramente mais zig zag e quando você cruza oceanos para investir, e é isso que torna internacional a investir uma obrigação para uma carteira bem equilibrada.

A crescente interdependência dos mercados do mundo forjado pela globalização pode causar esses números de correlação a subir ao longo do tempo. Na verdade, vimos em 2008 que em uma crise financeira global, os estoques de mercados em todo o mundo vai sofrer.

A tendência para o aumento dos correlações levou alguns especialistas para fazer a alegação de que a diversificação é morto. Desculpe, esses especialistas estão errados. Em tempos difíceis, sim, os estoques de cores diferentes, aqui e no exterior, tendem a virar uma sombra deprimente de cinza juntos. Quando os investidores estão nervosos em Nova York, eles são muitas vezes nervoso em Berlim. E Sydney. E Cidade do Cabo. Isso tem sido verdade há anos.

A grande maçã-cart-volume de negócios de 2008 foi um caso particular em questão. Mas, mesmo em 2008, ele ainda paga para ser diversificada, como EUA e ações estrangeiras recuperado, e ainda estão se recuperando, a preços muito diferentes.

A diversificação reduz, mas não elimina, o risco do mercado de ações. Nunca fiz. Nunca irá. O seu portfólio, além de ser bem diversificada, também deve ter alguns componentes, tais como dinheiro e títulos, que são menos voláteis do que as ações.

» » » » ETF Diversificação: Tiro para baixa correlação