O Que Você Precisa Saber Sobre Bonds garantidos e não garantidos para o Exame Série 7

Para Series 7 propósitos, você precisa entender títulos garantidos e não garantidos. Suponha que os títulos apoiados por coeulateral são considerados mais seguros para o investidor. títulos garantidos, ou obrigações cobertas por garantias, envolvem uma promessa do emissor que um ativo específico será vendido para saldar a dívida em caso de inadimplência. Obviamente, os títulos garantidos normalmente têm um rendimento mais baixo do que os títulos não garantidos.

O Series 7 testa o seu conhecimento de vários tipos de títulos garantidos:

  • As obrigações hipotecárias: Esses títulos são garantidos por propriedade que o emitente possui. Em caso de inadimplência ou falência, o emitente deve liquidar a propriedade para pagar os títulos em aberto.

  • trusts equipamento: Este tipo de ligação é emitido principalmente por empresas de transporte e é apoiado por equipamentos que eles próprios (por exemplo, aviões ou caminhões). Se os padrões da empresa sobre seus títulos, que vende os activos subjacentes a obrigações para satisfazer a dívida.

  • trusts colaterais: Esses títulos são garantidos por ativos financeiros (ações e títulos) que o emitente possui. UMA administrador (A instituição financeira as contratações emissor) detém os ativos e vende-los para pagar as obrigações em caso de inadimplência.


  • obrigações garantidas: obrigações garantidas são apoiados por uma outra empresa que não a emitente original, geralmente uma empresa-mãe. Se os padrões emissor, a empresa-mãe compensa os laços.

títulos sem garantia são o oposto de títulos garantidos: Esses títulos não são apoiados por quaisquer activos que seja, apenas pela boa-fé e de crédito do emitente. Se uma empresa de renome que tem sido em torno de um longo tempo emite as obrigações, as ligações não são considerados demasiado arriscado. Se eles estão emitido por uma empresa relativamente nova ou um com um rating de crédito ruim, agarrar o seu lugar!

Mais uma vez, para a Série 7 fins de exame, suponha que os títulos não garantidos são mais arriscados do que títulos garantidos. Aqui está a programação de títulos sem garantia:



  • debêntures: Esses títulos são garantidos apenas pela boa palavra do emitente e acordo por escrito (a escritura), indicando que o emitente pagará o interesse dos investidores no vencimento (geralmente semestralmente) e valor nominal na data de vencimento.

  • títulos de renda: Esses títulos são os mais arriscados de todos. O emitente promete pagar valor nominal de volta na maturidade e vai fazer os pagamentos de juros somente se os ganhos são altos o suficiente. Empresas em processo de reorganização normalmente emitir estes títulos com um grande desconto. Para fins de teste, você não deve recomendar estes títulos para investidores que não podem pagar para ter um monte de risco.

Porque títulos garantidos são considerados mais seguros do que os títulos não garantidos, títulos garantidos normalmente têm taxas de cupão mais baixas. Você pode assumir que para a Série 7, o maior risco que um investidor toma, mais recompensa que receberá. Mais recompensa pode ser sob a forma de um cupão superior ou inferior de um preço de compra. Qualquer um dos dois - ou ambos - conduzir a um maior rendimento para o investidor.

Confira a seguir a questão para um exemplo de como a Série 7 pode testar seus conhecimentos sobre os tipos de ligações.

Jon Bearishnikoff é um investidor de 62 anos de idade, que tem 50 por cento de sua carteira investida em ações ordinárias de empresas de up-and-coming. Os outros 50 por cento de sua carteira é investida em uma variedade de ações de empresas mais seguros. Jon gostaria de começar a investir em títulos. Jon está preocupado com a segurança de seu investimento. Qual dos seguintes títulos que você menos provável recomenda?

títulos Collateral confiança (A)
(B) As obrigações hipotecárias
(C) títulos Equipamento de confiança
(D) títulos de renda

A resposta que você está procurando Choice (D). Este problema inclui uma grande quantidade de informação lixo que você não precisa de responder à pergunta. Um de seus postos de trabalho (se você se decidir aceitá-lo) é dançar o seu caminho através da pergunta e cherry-pick as informações que você precisa.

A última frase é geralmente o mais importante ao responder uma pergunta. Jon está à procura de segurança-, portanto, você não recomendaria títulos de renda, porque eles são geralmente emitidos por empresas em processo de reorganização. Como uma nota lateral, se você se tornar corretor de Jon, ele não deveria ter 100 por cento de seus investimentos em ações. Na sua idade, Jon deve ter uma quantidade razoável de sua carteira investida em títulos de renda fixa.

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