Como usar os relatórios financeiros para calcular Fluxo de Caixa Livre

O primeiro passo para determinar a solvência de uma empresa é a utilização de relatórios financeiros para descobrir o que é fluxo de caixa livre ou quanto dinheiro a empresa ganha a partir de suas operações que ele pode realmente colocar em uma conta poupança para uso futuro - em outras palavras, de uma empresa caixa discricionário.

Este dinheiro também é chamado de fluxo de caixa livre.

Uma empresa com fluxo de caixa significativa tem um monte de flexibilidade para decidir se quer usar seu caixa discricionário para comprar investimentos adicionais, pagar mais dívida, ou adicionar a sua liquidez, o que significa a depositar fundos adicionais em dinheiro e contas de caixa equivalentes (Incluindo contas correntes, contas de poupança, e outras explorações a empresa pode converter em dinheiro). A fórmula para o cálculo do fluxo de caixa livre é simples:

O caixa gerado pelas atividades operacionais # gastos 727-Capital # 727-Cash dividendos = Fluxo de caixa livre

Os fluxos de caixa das atividades operacionais estão localizados na parte inferior da seção de atividades operacionais da demonstração dos fluxos de caixa. As despesas de capital aparecem na seção de atividades de investimento da demonstração dos fluxos de caixa. dividendos em dinheiro pagos aparecer na seção de atividades de financiamento da demonstração dos fluxos de caixa.

Mattel

utilização Mattel 2007 e 2006, demonstrações de fluxo de caixa, esta é a forma de calcular o fluxo de caixa livre em milhares:

20122011
O caixa gerado pelas atividades operacionais$ 1.275.650$ 664.693
Menos despesas de capital
As compras de ferramentas, matrizes, moldes e$ 108.070$ 102.193
As compras de outros bens, instalações e equipamentos$ 110.978$ 88.721
Menos dividendos$ 423.378$ 4316.503
Fluxo de caixa livre$ 633.224$ 790.282

Como você pode ver, o fluxo de caixa livre da Mattel aumentou significativamente de 2011 e 2012, por um total de cerca de US $ 476 milhões. fluxo de caixa da Mattel gerado pelas atividades operacionais quase duplicou nesse período de tempo, de US $ 665 milhões a US $ 1.276 milhões.

Claramente, a Mattel está se recuperando fortemente após a sua luta com produtos tóxicos provenientes da China em 2007. Mas se você achar que uma empresa está tendo problemas para manter seus níveis de caixa anteriores, essa questão pode ou não pode ser um sinal de problemas. Isso pode significar que a empresa decidiu manter os níveis de caixa mais baixos e investir em novas oportunidades, ou pode significar que ele está tendo dificuldade em gerar dinheiro novo.

Você não pode determinar que, com este cálculo - diz-lhe que a empresa pode ter um problema, mas não lhe diz exatamente o que o problema pode ser. A fórmula simplesmente diz que você deve buscar informações adicionais, continuando a análise financeira de outros itens de linha (como Contas recebíveis e Inventário) E pela leitura das notas explicativas das demonstrações financeiras ou discussão e análise da administração.

Hasbro

A seguir é como calcular o fluxo de caixa livre, utilizando fluxos de caixa da Hasbro 2007 e 2006, em milhares:

20072006
O caixa gerado pelas atividades operacionais$ 534.796$ 396.069
Menos despesas de capital
As compras de bens, instalações e equipamentos$ 112.091$ 99.402
Menos dividendos$ 225.464$ 154.028
Fluxo de caixa livre$ 197.241$ 142.639

fluxo de caixa livre da Hasbro mostra alguma melhoria 2011-2012, mas não tão significativa como Mattel. O aumento 2011-2012 é de apenas US $ 54,6 milhões até Hasbro não tem problemas para manter seus níveis de fluxo de caixa - é, na verdade, melhorar o seu fluxo de caixa.

O que os números significam?

Inquestionavelmente, o fluxo de caixa mais livre que uma empresa tem, melhor ela está fazendo financeiramente. Uma empresa com fluxo de caixa livre significativo está em uma posição forte para resistir a uma tempestade financeira, quer se trate de uma recessão, uma desaceleração nas vendas, ou outro tipo de emergência financeira.

Se o número de fluxo de caixa livre da empresa é negativo, deve buscar financiamento externo para financiar seu crescimento. números de fluxo de caixa livre negativos ou muito baixos para as empresas de crescimento jovens que precisam de fazer investimentos significativos em nova propriedade, planta, ou equipamento provavelmente não indicam um grande problema.

Mas você ainda quer olhar mais profundo sobre os relatórios financeiros, especialmente as notas às demonstrações financeiras, para descobrir por que o fluxo de caixa é tão baixo e como os administradores do plano de levantar capital adicional. Esta advertência é especialmente verdadeiro se você ver um fluxo de caixa livre negativo para uma empresa mais antiga, que imediatamente levanta uma bandeira vermelha.

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