Analisando o Retorno sobre o Capital para um negócio

Avaliando o desempenho financeiro de uma empresa inclui a análise do retorno sobre o capital (como seu lucro empilha contra a capital) usado pelo negócio. A figura abaixo apresenta o desempenho de lucro da empresa A para o ano até o lucro operacional antes de juros e imposto de renda. Será que o negócio ganhar o suficiente lucro operacional em relação ao capital -lo usado para fazer este lucro?

Suponha-se, hipoteticamente, que a empresa A usou US $ 100.000.000 de capital para ganhar seu lucro operacional de US $ 1.800.000. Nesta situação, a empresa teria recebido um mísero 1,8 por cento taxa de retorno sobre o capital utilizado para gerar o lucro:

lucro operacional de US $ 1.800.000 # 247- $ 100.000.000 de capital = taxa de 1,8 por cento de retorno

Em quase qualquer padrão, de 1,8 por cento é um retorno desanimador sobre o desempenho do capital.

Em termos gerais, a quantidade de capital de uma empresa usa é igual a seus ativos totais menos os seus passivos operacionais que não cobram juros. Os principais exemplos de passivos operacionais não remunerados são contas a pagar de compras a crédito e despesas provisionadas a pagar.

passivos operacionais normalmente são responsáveis ​​por 20 por cento ou mais ou ativos totais de uma empresa. O restante de seus ativos (ativos totais menos os passivos operacionais totais) é a quantidade de capital a empresa tem de levantar de duas fontes básicas: pedir dinheiro emprestado com base em instrumentos de dívida com juros, e criação Capital Próprio (propriedade) a partir de fontes públicas ou privadas.

Assumir o seguinte:

A empresa A do retorno sobre o capital para o ano é:

$ 1.800.000 margem operacional # 247- 12000000 $ capitais = 15,0 por cento de retorno sobre o capital

despesa de juros da empresa A para o ano de sua dívida é de R $ 240.000. Deduzir os juros a partir do lucro operacional de US $ 1.800.000 auferido pela empresa dá $ 1.560.000 lucro antes do imposto de renda. Então o taxa de retorno sobre o capital próprio (Antes de impostos) para o negócio é calculado da seguinte forma:

$ 1.560.000 lucro antes do imposto de renda # 247- $ 8000000 patrimônio líquido = 19,5 por cento de retorno sobre o capital próprio

suprimentos de dívida 1 # 8260-3 do capital da empresa ($ 4.000.000 # 247- $ 12000000 total de capital = 1 # 8260-3). O negócio ganhou 15 por cento de retorno sobre o capital da dívida ($ 4000000 dívida x 15 por cento a taxa de retorno = $ 600.000 retorno sobre o capital de terceiros). Porque o interesse é uma quantia contratualmente fixado por período, a empresa teve que pagar apenas US $ 240.000 de juros para o uso de seu capital dívida.

O excesso de lucro operacional ganhou do capital de terceiros sobre o montante dos juros é chamado ganho de alavancagem financeira. A empresa A fez US $ 360.000 ganho de alavancagem financeira para o (lucro de US $ 600.000 operacional ganhou do capital de terceiros - $ 240.000 juros pagos sobre a dívida = $ 360.000 ganho de alavancagem financeira) ano.