Fusões e Aquisições: Financiamento de uma empresa Problem

Nem todas as empresas sobem para venda no otimistas de circunstâncias. Às vezes, os vendedores precisam para descarregar endividada ou empresas perdendo dinheiro em um acordo MA. Trabalhar fora de financiamento para esses chamados crianças-problema é mais complicado do que encontrar financiamento para as empresas saudáveis, mas não é impossível. O que se segue apresenta algumas situações-problema e sugerir maneiras que você pode ser capaz de financiar tais negócios.

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Dívida é maior do que o preço de compra

Quando a dívida externa de um negócio excede o preço de compra do comprador está disposto a pagar (conhecido como sendo subaquático), Vendedor está em uma situação complicada. Para aceitar o preço significa Vendedor literalmente tem que escrever um cheque para a honra de vender o seu negócio. Curto de obter Comprador a pagar mais (! Sempre uma opção vale a pena tentar), o Vendedor tem um par de opções para vender sua empresa subaquática:

  • Peça Comprador a pagar mais. O vendedor deve explicar a situação para Buyer- se o Comprador é quente o suficiente para o negócio, ela só pode estar disposto a pagar o suficiente para cobrir todos os custos e dívidas da empresa em circulação.

  • Negociar com os credores. Esta situação é complicada porque informando um credor que uma empresa está com problemas financeiros pode causar o credor para colocar lugar um penhor sobre a empresa ou forçar uma falência da empresa.


    A chave é não dizer o credor vai receber nada, mas sim que o credor terá algo. Se o Vendedor em dificuldades financeiras pode obter principais credores a aceitar a aceitar menos do que o montante total em dívida, ele pode ser capaz de extrair-se a partir desta posição precária, sem ter que falir o negócio.

Os compradores de empresas em dificuldades não deve deixar Sellers pagar todos os credores. Em vez disso, os compradores devem assumir o controle total da situação, pergunte aos vendedores de apresentar uma lista completa de todos os credores do negócio, e pagar diretamente toda a dívida pendente da empresa no fechamento.

A empresa tem prejuízos operacionais

Se uma empresa tem prejuízos operacionais, o Vendedor é sábio para pedir Comprador para pagar os ativos da empresa, que podem ter mais valor do que o negócio. Vendedores são fortemente encorajados a falar com seus contadores e advogados antes de perseguir este curso de ação.

Outro método de venda de uma empresa com perdas é determinar a contribuição, essencialmente receitas menos custos diretos associados com essas receitas (tipicamente custo das mercadorias vendidas, vendedores, marketing, e assim por diante).

Diga Vendedor tem US $ 30 milhões em receitas e US $ 32 milhões em custos, resultando em $ 2 milhões em perdas. Assumir os custos diretos associados com essas receitas é de R $ 22 milhões. Portanto, o total nonsales e custos administrativos de marketing é de US $ 10 milhões ($ 32000000 - $ 22 milhões).

Neste exemplo, o Vendedor proporcionaria US $ 8 milhões em contribuição (US $ 30 milhões de euros - 22000000 $ = $ 8 milhões) para o Comprador, assumindo O comprador tem a sobrecarga administrativa existente suficiente para absorver Vendedor sem a necessidade do vendedor $ 10 milhões em nonsales e comercialização custos administrativos.

Neste exemplo, o Vendedor deve perguntar comprador é, # 147 Que valor faz, de US $ 30 milhões em receitas e US $ 8 milhões em contribuição tem a sua companhia a minha empresa como 148?;

Para o comprador certo, todos ou a maioria do vendedor $ 8 milhões em contribuição iria para a linha de fundo. Mesmo Comprador figuras que iria precisar de US $ 7 milhões em sobrecarga para lidar com as receitas do vendedor, que ainda deixa $ 1 milhões, que cairia para a linha de fundo. Qualquer banqueiro de investimento vale o seu sal deve ser capaz de fazer esse caso!

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