M & A Encerramento: Comente o Fluxo da Declaração de Fundos
o fluxo de fundos declaração em um fechamento MA é uma lista muito detalhada das origens e aplicações de dinheiro - onde o dinheiro vem e para onde ele vai. É tipicamente criados nos dias imediatamente antes do fechamento e está entre os últimos passos do processo.
Normalmente Comprador é responsável pela compilação deste documento (geralmente uma planilha). A listas de declarações todos e de cada entidade que é ou fornecer dinheiro para a aquisição ou obtenção de dinheiro como resultado do acordo fechado, a quantidade de dinheiro que está sendo contribuído ou recolhidos, todas as informações de contato necessárias (nome da empresa, nome de contato, talvez um número de telefone ) e as instruções de (banco, número da conta e número de roteamento).
entidades típicos que aparecem no fluxo de fundos incluem os conselheiros do comprador e vendedor (banqueiros de investimento, contadores, advogados, e quaisquer outros consultores), qualquer banco ou entidade que detém uma dívida que está sendo pago no fechamento, e quaisquer fornecedores Vendedor tem sido lentos a pagar que são devidos dinheiro. Depois de todas as entidades já receberam a sua corte, o que sobra fluxos para o vendedor.
Após Comprador compilou o fluxo de fundos, ele circula-lo ao Vendedor e quaisquer outros consultores que podem precisar de rever o documento para a exatidão. Vendedor (e seus assessores) deve verificar cuidadosamente e verifique o documento para a precisão e contacte imediatamente o Comprador com as correções.
Assessores devem ser incluídas no fluxo de fundos instrução. Conselheiros que esperar até depois de o negócio se concretize a apresentar um projeto de lei vai encontrar as suas chances de ser pago diminuiu muito.
No fluxo de declaração fundos mostrado aqui, o comprador está contribuindo com US $ 13,3 milhões e obtenção de $ 4 milhões de um banco, e mais US $ 2,5 milhões de um fundo de mezanino. O fundo de mezanino é também conhecido como dívida subordinada, ou seja, é subordinado (ou segundo na linha) para trás o empréstimo bancário (também chamado dívida sénior). Além disso, alguns executivos de Comprador estão contribuindo um valor total de US $ 700.000.
O preço do negócio de compra é de R $ 20 milhões. No entanto, com base no acordo de compra, um ajuste de capital de giro de US $ 200.000 em favor do vendedor precisa ser adicionado ao preço. Comprador deve seus assessores um total de US $ 300.000, a ser pago no fechamento. Assim, neste exemplo, o comprador tem de trazer US $ 20,5 milhões para o fechamento, a fim de fazer uma aquisição de US $ 20 milhões.
O fluxo de fundos declaração mostrado aqui é severamente simplificado do fluxo de declaração fundos é provável que você veja em um negócio real. Em um fluxo real de fundos, você pode ver muito mais fontes de fundos-muitos outros usos, tais como taxas as fontes de financiamento ganham por fornecer a funding- e anotações referentes ao Comprador assumindo a dívida do vendedor.
Comprar ou vender um negócio não envolve apenas a transferência de dinheiro do Comprador ao Vendedor. Em outras palavras, o Vendedor não anda longe do fechamento com uma pilha de dinheiro e uma pilha de contas. Em vez disso, o vendedor paga suas dívidas, incluindo dívidas a fontes de crédito, fornecedores, autoridades fiscais, consultores e qualquer outro credor, no fechamento. Além de dívidas, o dinheiro para a conta de custódia é deduzido do preço de venda.
No fluxo de recursos mostrados aqui, o Comprador traz $ 20,5 milhões para fechamento. No entanto, porque Vendedor deve ao banco e seu assessores dinheiro e precisa colocar dinheiro tem em depósito, ela realmente recebe apenas US $ 11,79 milhões. fios comprador desse montante ao Vendedor e também fios dinheiro para qualquer outra parte que é devido o dinheiro no fechamento.
Os compradores, certifique-se o vendedor paga todas as dívidas, especialmente qualquer e todas as notas fiscais pendentes. Na verdade, os compradores não devem fechar até que todas as dívidas Vendedor excelente se extingue.
Se você assumir o controle de uma empresa eo vendedor não tenha pago uma dívida, o credor é susceptível de vir após a empresa - em outras palavras, o novo proprietário: You. É por isso que vendedores geralmente são os que remetem esses pagamentos (usando o dinheiro do comprador) no fechamento.
Além disso, vendedores podem querer fazer pagamentos estimados de autoridades tributárias (para impostos sobre o rendimento ou ganhos de capital impostos como resultado da transação), no momento do fechamento.
Essas autoridades podem ou não estar representado no fluxo de fundos, mas os pagar, juntamente com as outras dívidas pode ser benéfico simplesmente porque Vendedor recebe esses pagamentos fora do caminho, reduzindo as chances de que ela vai se esqueça de fazer os pagamentos ou ela vai gastar o dinheiro antes de fazer os pagamentos necessários para as autoridades fiscais diversos. Fale com seu consultor fiscal para a melhor maneira de lidar com a sua situação fiscal específica.
Certifique-se de instruções de arame são corretas, e certifique-se cada entrada tem um nome de entidade e uma pessoa de contato. Fazendo um erro ou omitir esta informação pode causar um atraso em uma parte que recebe o seu dinheiro.