As empresas de risco como IPOs

Em alguns casos de empresas de risco, tornando-se propriedade pública e negociadas no mercado de ações é melhor para uma empresa do que sofrer uma aquisição privada. Nesses casos, a empresa tem uma oferta pública inicial (IPO), quando ele vende ações ao público pela primeira vez.

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Saídas são importantes para os investidores, porque, sem uma saída, eles não fazem dinheiro. Claro, você tem um plano que vai gerar um monte de lucro, mas que o lucro não fica para o investidor. A menos que você tem um de partilha de receitas ou de dividendos acordo, o dinheiro que sua empresa faz à medida que cresce estadias com a empresa.

O VC está trabalhando duro para ajudá-lo, fazer conexões, participando de reuniões, e arriscando sua carteira e reputação no seu sucesso, mas ele não faz um centavo até a saída.

Qualificação para um IPO

Para ser qualificada para ter uma IPO, a sua empresa precisa para atingir vários benchmarks que diferem, dependendo da troca você quer ser listado no. Quando você procura um IPO, a suposição geral é que a sua empresa tem crescido ao ponto onde seus ganhos em curso são relativamente previsíveis. Exemplos de ganhos benchmarks devem ser listadas em bolsas públicas incluem o seguinte:

  • NYSE: $ 10 milhões no lucro antes de impostos ao longo dos últimos dez anos, com US $ 2 milhões de lucro mínima em cada um dos últimos dois anos

  • NASDAQ Global Select Market: $ 11 milhões no lucro antes de impostos nos últimos três anos e mínimo de US $ 2,2 milhões em cada um dos últimos dois anos

  • NASDAQ Global Market: $ 1 milhão ou mais em lucros antes de impostos no ano mais recente ou dois dos últimos três anos

  • NASDAQ Capital Mercado: $ 750.000 ou mais no lucro antes de impostos no ano mais recente ou dois dos últimos três anos


  • AMEX (American Stock Exchange): $ 750.000 ou mais no lucro antes de impostos no ano mais recente ou dois dos últimos três anos

Algumas outras medidas que as trocas exigem pode incluir uma combinação de ativos tangíveis líquidos, valor do estoque de capital aberto do mercado, número de ações que estão em poder do público, número de titulares de pensão pública lote, preço de negociação de valores mobiliários listados e patrimônio líquido total .

Benefícios de um IPO

Para algumas empresas, um IPO é a melhor estratégia e oferece uma variedade de benefícios:

  • Ela abre sua empresa para uma audiência enorme de potenciais investidores que estão interessados ​​em investir em empresas públicas porque as ações são muito mais facilmente vendidos e podem ser negociados em mercados públicos.

    Investidores que negociam no mercado público pode investir US $ 50.000 em um dia, por exemplo, e puxar o dinheiro de volta no dia seguinte, na próxima semana, no próximo mês ou sempre. Essa flexibilidade é atraente para muitos investidores.

  • Capital levantado em mercados públicos é normalmente levantada a custos mais baixos do que para os de private equity. Sendo público também abre oportunidades para financiamento não-capital a taxas de juros relativamente mais baixos do que as empresas privadas podem pagar. Ganhos múltiplos são maiores do que para as empresas privadas, muitas vezes por tanto como 35 por cento.

  • Um monte de publicidade e prestígio advém de ser uma empresa pública, o que pode acelerar o seu crescimento. Os clientes podem ter maior consciência e confiança na estabilidade de uma empresa pública.

  • Acesso aos mercados públicos fornece uma vantagem estratégica se você está perseguindo uma estratégia de aquisição a crescer rapidamente um mercado. Como uma empresa de capital aberto, você pode usar estoque líquido, facilmente valorizado por aquisições, em vez de ter que usar o dinheiro. Você também pode usar ações para compensação de executivos para atrair os melhores e mais brilhantes em seu campo.

Decidir se a prosseguir uma IPO

Indo público não é para os fracos de coração. Primeiro, há a despesa. O próprio processo é dispendioso, custando milhões de dólares:

  • Você precisa pagar 7 a 10 por cento de cada dólar elevado para os subscritores que vendem o seu estoque. Se você valoriza o seu estoque muito baixo, você pode deixar milhões de dólares sobre a mesa, e se você valoriza o seu estoque muito alto, sua oferta pode ser um flop com ninguém comprar o seu estoque.

  • Você precisa adicionar a equipe de relações com investidores, advogados internos, compliance, e muito mais.

  • Você estará trabalhando com (e pagar) um segurador para preparar os materiais de marketing e planos para o seu road show em que você lançar a sua empresa para os investidores.

E depois de todas estas despesas, você não está garantido que seu IPO será um sucesso e você não pode levantar o dinheiro que você precisa.

Em segundo lugar, para se preparar para uma oferta pública, a sua empresa terá de ser limpo limpo e formalmente auditadas por uma das principais empresas de CPA. Antes de ir a público, você precisa atualizar seus processos para estar em conformidade com todos os regulamentos que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) tem, uma tarefa que pode levar um ano ou mais e custar centenas de milhares de dólares.

Por último, como uma empresa pública, a sua informação financeira e grande parte da sua estratégia se tornará pública e disponível para seus concorrentes. Em suma, você precisa ter uma boa razão para prosseguir a estratégia IPO sobre outras opções. As empresas que exerçam uma IPO cedo demais pode entrar em colapso sob todos os requisitos regulamentares.