Como Capitalistas de risco avaliar o risco com o Método Scorecard

Muitos capitalistas de risco (VCs) usam uma técnica scorecard de avaliar o risco de um investimento, que também pode ser mapeado para o valor. Esta tabela mostra o que isso pode parecer. Este método de avaliação divide os riscos em cinco categorias principais: tecnologia, interrupção de mercado, financeiras e pessoas. Estas são as maiores categorias de risco para uma empresa, então esta é a maneira mais simples de avaliar o risco.

Método Scorecard Categorias de Risco
Tipo de riscoDescrição
Tecnologiariscos RD: Probabilidade de que a tecnologia vai failtesting
rompimentoMajor, evolução imprevisível que irá anular todos os planos
MercadoTempo para capturar mercado e valor de mercado endereçável
FinanceiroProbabilidade de que a empresa vai ficar sem o capital líquido
PessoasChance de que as pessoas certas não estará disponível para drivecompany crescimento

tipos de risco diferentes podem se sobrepor. risco de tecnologia, por exemplo, confunde-se com o risco de gestão. O que aconteceria se a empresa perdeu o pessoal-chave de desenvolvimento? Ele também se sobrepõe ao risco de financiamento se o empresário depende futura capital levanta para completar o desenvolvimento do produto.

Para utilizar o método de cartão de pontuação, VCs executar uma série de passos. Esta tabela mostra um exemplo do que o método scorecard pode parecer para game-ibuy.com, uma fictícia empresa-consulte esta tabela, enquanto você lê os passos:

  1. O VC atribui um peso para cada um dos cinco factores de risco.

    Essa ponderação é diferente para cada empresa, mas cada VC pode ter um valor padrão que ele usa para a maioria das empresas que ele olha. Se o VC acredita que o fator mais importante é a equipe, então ele pode atribuir 30 a 40 por cento para a equipe, por exemplo. Se o ambiente competitivo no mercado é pequeno, então isso pode ter apenas 10 ou 15 por cento.

  2. O VC cria um factor de confiança para cada elemento.

    Este fator tem um valor base de 100 por cento. Se o VC é extremamente confiante na equipe, por exemplo, ele pode dar um fator de 150 por cento para a equipe. Se ele é menos confiante sobre o mercado, então isso pode ter apenas 70 por cento.

    Usando esse modelo, você pode ir tão baixo quanto 0 por cento se o risco de fracasso é certo ou 200 por cento em um evento extraordinário onde o sucesso é absoluto e sem risco.

  3. O VC adiciona todos os factores ponderados em conjunto para obter o fator ponderada total.

  4. O VC multiplica o valor total ponderado pelo valor inicial da empresa para chegar ao valor actual da empresa.

Método Scorecard de Avaliação para Game-ibuy.com
Tipo de riscoDescriçãoPesoFator confiançaFator ponderado
TecnologiaTecnologia ainda não feito.20%70%0,14
rompimentoAmbiente é competitivo.10%80%0,08
Mercadoenorme mercado.20%100%0,2
FinanceiroPrecisa Série A em 12 mos.10%100%0,1
PessoasGrande time.30%140%0,42
De outrosOutros fatores -supplier relacionamentos.10%110%0,11
Fator total ponderada1.05
Avaliação inicialBaseado em empresas em estágio inicial em sua área$ 2000000
Valorização ajustadavalorização inicial x fator ponderada total (2,000,000x1.05)$ 2100000

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