O Contrato mudaraba em Finanças islâmico
Um contrato mudaraba é um dos instrumentos financeiros mais utilizados no setor bancário islâmico. Um contrato mudaraba é baseado em uma parceria em que um dos parceiros é o financiador (o investidor, ou parceiro silencioso
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O segundo parceiro (muitas vezes um empreendedor) tem experiência na aplicação do capital de risco para as actividades económicas. Ambas as partes concordam com antecedência para uma relação de participação nos lucros e perdas (PLS). Em árabe, o investidor é chamado rab al mal, e gestor do fundo é chamado de mudarib.
Nesse contrato, os fatores básicos de produção (do ponto de vista da economia islâmica) - capital, trabalho e empreendedorismo - são combinados para fazer uma actividade económica. O mal rab al fornece o capital, eo mudarib fornece empreendedorismo e trabalho. O mudarib recebe uma parte do lucro para seu esforço, eo mal rab al recebe os lucros remanescentes.
Todos os contratos mudaraba são limitados por um tempo específico period- eles não continuar indefinidamente.
Mudaraba como uma fonte de recursos
contratos mudaraba também pode servir como uma fonte de fundos para um banco islâmico.
Quando os clientes depositar dinheiro e esperar um retorno, eles são a Arbab al mal (os investidores), que é a forma plural de rab al mal. O banco é o gestor do fundo ou trabalhar parceiro - o mudarib. O banco investe o dinheiro dos depositantes de acordo com as directrizes da Sharia.
Restringida ou contratos sem restrições
Um mal rab al pode optar por investir em dois tipos de contratos mudaraba:
mudaraba restrito (Mudaraba al muqayyadah): O investidor especifica uma determinada empresa ou projeto onde os fundos de investimento devem ser utilizado- o parceiro de trabalho não deve usar os fundos para qualquer outro negócio ou projeto.
mudaraba irrestrita (mudaraba al mutlaqh): Neste contrato mudaraba, o investidor dá a permissão parceiro de trabalho para canalizar os fundos para qualquer tipo de negócio ou projeto que melhor se adapte as metas financeiras de ambos os parceiros.
Quando um contrato mudaraba é usado como uma fonte de fundos do banco (quando o dinheiro depósitos de clientes no banco), o mudaraba irrestrita é usado na maioria das vezes. Quando o contrato suporta produto financeiro a equidade de um banco (quando as fontes do banco fundos para um parceiro de trabalho), o mudaraba restrito é o mais frequentemente em jogo.
lucros e perdas de quota
Com contratos mudaraba, o al mal rab e os mudarib partilha de lucros e perdas com base em uma proporção acordada. O mudarib (gerente ou parceiro de trabalho) também recebe uma taxa fixa para o gerenciamento do projeto, além de uma parte dos lucros.
Se os resultados de risco econômicas em uma perda, que a perda é absorvida unicamente pelo investidor como o provedor de capital a menos que o mudarib (gestor do fundo) actuou de forma negligente ou tenha se envolvido em má conduta.
Aqui é um visual de como o contrato mudaraba funciona como um instrumento financeiro.
First-tier e mudaraba de dois níveis
O contrato mudaraba é aplicada quando alguém depósitos dinheiro em um banco islâmico com a expectativa de obter um retorno. Na maioria dos casos, o contrato aplicada é um primeiro-tier (ou simples) Contrato mudaraba, o que significa que apenas o cliente eo banco estão envolvidos. (O banco serve como gestor de fundos para o que dinheiro é depositado.)
No entanto, outro tipo de contrato existe: a Two-tier (ou intermediário) Contrato mudaraba. Neste caso, o banco atua como um intermediário entre o depositante e clientes do banco a quem fornece o dinheiro. estudiosos islâmicos promover a utilização deste tipo de modelo mudaraba em dois cenários:
O banco em seu próprio não tem a capacidade de servir como o investidor (o rab al mal). Este cenário pode significar que o banco não tem liquidez suficiente para entrar um contrato mudaraba com um gerente de empresário ou fundo.
O banco não tem a experiência necessária para servir como o gestor do fundo (mudarib) para um investimento.
Em ambos os casos, o contrato de dois níveis permite ao banco para criar uma ligação entre os investidores e um gestor de fundos especialista ou empresário assim que a atividade econômica pode ter lugar.
O método de duas camadas de mudaraba é menos frequentemente aplicado do que o método de primeira linha. Isso porque os bancos têm geralmente a liquidez e / ou conhecimento para entrar em um contrato de primeiro nível e porque o método de dois níveis não é tão rentável para o banco como o método de primeira linha.
Considere um exemplo de um contrato mudaraba de duas camadas em ação. Dois contratos devem ser executados:
Uma entre o depositante como investidor (rab al mal) e o banco como um gestor de fundos (mudarib): O depositante assina um contrato com o banco para um projeto sharia-compliant de dois anos. O investidor eo banco concordam em compartilhar o lucro em uma proporção 60:40 (60 por cento do lucro vai para o investidor e 40 por cento para o banco). O investimento feito pelo depositante para este projecto específico é de R $ 1 milhão.
Um entre o banco islâmico servindo na qualidade de investidor (rab al mal) eo projeto cliente como o parceiro de trabalho (mudarib): Este contrato indica que as duas partes compartilham o lucro em uma base 70:30 (com a Islamic banco recebendo 70 por cento e o cliente recebendo 30 por cento). Suponha que o cliente não está a fazer qualquer contribuição de capital, mas em vez disso é investir tempo, esforço e perícia no projeto.
O projeto ganha US $ 1,5 milhões até a data final do contrato. O gestor do fundo ou empresário recebe 30 por cento do lucro, ou US $ 150.000, com base no segundo contrato. O banco recupera o capital de US $ 1 milhões mais um lucro de US $ 350.000.
O principal $ 1000000 é devolvido ao investidor inicial, juntamente com 60 por cento do lucro do banco a partir do segundo contrato. ($ 350.000 x 60 por cento é igual a $ 210.000). O banco tem para o restantes 40 por cento de $ 350.000, ou US $ 140.000. Assim, o banco ganha US $ 140.000 para servir como intermediário entre o depositante eo empresário.