Reequilibrar o seu vínculo Portfolio

reequilíbrio

significa obter sua carteira de investimento em ordem novamente. Não vai ser fácil. Você viu suas ações subir, enquanto os seus títulos têm reequilíbrio languished- é a coisa inteligente a fazer.

A menos que a sua vida circunstâncias mudaram, provavelmente você ainda quer uma carteira de 60/40. Isso significa que a sua nova carteira de US $ 116.000 devem ser ($ 116.000 x 60 por cento) $ 69.600 em ações, e ($ 116.000 x 40 por cento) $ 46.400 em títulos. A fim de chegar a esse ponto, você vai ter que vender ($ 75.000 - $ 69.600) $ 5.400 em ações e comprar ($ 46.400 - $ 41.000) $ 5.400 em títulos.

Digamos que você decidiu que você quer uma carteira de 60 por cento ações e renda fixa de 40 por cento (geralmente expressa como um 60/40 carteira). Você tem R $ 100.000, para que pretendem construir um portfólio que é de R $ 60.000 em ações e US $ 40.000 em títulos. Ao longo dos meses seguintes, o mercado de ações decola.

No final de um grande ano, você contar suas bênçãos e perceber que você tem agora não US $ 60.000, mas US $ 75.000 em ações. Suas obrigações, no entanto, quase não se mexeu. Digamos que você tem R $ 41.000 em títulos. todo o seu portfólio vale agora ($ 75.000 + $ 41.000) $ 116.000. Mas você já não tem uma carteira de 60/40. Você tem um portfólio 65/35. Engraçado como isso acontece.

O que fazer? É hora de reequilibrar.

Ajustar suas participações ao risco de temperamento

A principal razão para reequilibrar é mantê-lo de perder sua camisa. Se a sua situação pessoal de um ano atrás garantido uma carteira de 60/40, então uma divisão 65/35 vai ser mais volátil do que a carteira você quer. Se você continuar a deixar a carteira intocado e os estoques continuam a voar, você vai finalmente acabar com uma carteira de 70/30, e depois uma carteira 75/25.

E o que acontece se o mercado de ações inverte nesse ponto, movendo-se rapidamente para trás como ele estava se movendo para a frente um ou dois anos antes? Você verá uma perda muito maior do que você jamais esperava.

Você não gostaria de bloquear em alguns dos seus lucros e começar de novo com a mistura adequada carteira?

Saborear o bônus reequilíbrio

Reequilíbrio também ajuda você a obter retornos maiores ao longo do tempo. Pense nisso: a maioria dos investidores compram alta, a escolha de qualquer classe de ativos é quente, e vender baixo, livrar-se de qualquer classe de ativos está atrasado.

A imprensa financeira está continuamente a empurrar-nos para fazer this- # 147-10 FUNDOS quente para o ANO NOVO! # 148- inevitavelmente se concentra em dez fundos que subiram para novos patamares nos últimos meses, em grande parte por causa do tipo de classe de activos em que investem (estoques dos EUA, ações de empresas estrangeiras, longas títulos -TERM, ou qualquer outro).

Estudos mostram que, como resultado da compra continuamente alto e vender na baixa, o investidor médio mal mantém-se com a inflação. É triste. Mas você, por reequilibrar regularmente, estão destinados a acabar à frente. Ao invés de comprar alta e vender na baixa, você será continuamente vendendo na alta e comprar na baixa.

No longo prazo, não só reequilibrar moderar o seu risco, mas seus retornos a longo prazo, se estamos a falar apenas de stocks de reequilíbrio e títulos, tenderá a ser cerca de 1/2 por cento maior. Precisa de provas?

Considere o retorno médio anual de dez anos do os fundos Vanguard Total de Bond Index Vanguard total da e. Eles atualmente clock em 4.4 por cento de retorno média anual para o fundo de ações e de 5,5 por cento para o fundo de obrigações. Adicionando os dois juntos, dando os estoques uma ponderação de 60 por cento e os laços uma ponderação de 40 por cento, seria de esperar o retorno de dez anos média anual dos dois para ser 4,84 por cento.

Mas quando você olha para o fundo de índice Vanguard equilibrada, que combina o mercado total de ações com o mercado total de títulos e continuamente reequilibra, o retorno anual médio para o mesmo período (encerrado em 31 de janeiro de 2012) não é 4,84 por cento - é 5,27 por cento, apesar de um rácio de despesas um pouco maior do que qualquer um a ações ou títulos fundo de índice.

Se você investir em diversas classes de ativos (incluindo matérias-primas, estoque externa e interna, e assim por diante), reequilíbrio regular pode adicionar um ponto percentual ou mais a cada ano para os retornos de longo prazo.

Agende a sua carteira de reequilíbrio

Com o milagre da tecnologia moderna, planilhas do Excel e outros enfeites, reequilíbrio pode ser fácil - muito fácil! Reequilibrar sua carteira a cada semana, ou até mesmo a cada mês, é mais provável vai ser contraproducente. Você pode começar a batida com os custos de transação, bem como os impostos potenciais ganhos de capital, com cada venda que você faz.

Mas outro fator importante (e muitas vezes esquecido) é o ímpeto dos mercados: Quando uma classe de ativos dispara, todos aqueles caipiras que gostam de comprar algo que é para cima, muitas vezes, pelo próprio fato de que eles estão comprando, forçar o preço um pouco mais alto.

A questão de como muitas vezes para reequilibrar tem sido estudado até a morte, e esses estudos mostram que alguém que reequilibra as vezes que ele escova os dentes tende a perder a força -, além de pagar mais em custos de transacção e impostos.

Então, qual é o momento perfeito para reequilibrar? Não há momento perfeito. Ele depende da volatilidade dos mercados, a correlação dos títulos em sua carteira, o custo de suas operações pessoais, e sua situação fiscal. Em geral, no entanto, reequilíbrio deve ser feito uma vez por ano ou dois.

Se você é aposentado e puxar dinheiro de sua carteira, você pode querer reequilibrar duas vezes por ano, a fim de garantir que a sua reserva de dinheiro não mergulhar demasiado baixo. Mas não deve ter cuidado sempre que a venda de títulos para assistir seus custos de negociação e monitorar seu hit imposto potencial.

A divisão entre ações e títulos, seja ele 70/30 ou 50/50 ou 30/70, é muitas vezes o mais importante determinante do risco e retorno em sua carteira. Mesmo se você permitir que qualquer outra coisa para sair de equilíbrio, manter o seu equilíbrio de ações e títulos em um mesmo quilha.

Tal equilíbrio irá mantê-lo à tona e poupá-lo de ficar bateu em pontes financeiros ou inundado pela esteira da inflação.

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