Elementos-chave da Declaração dos Fluxos de Caixa para os banqueiros

A maioria dos investidores individuais habitam sobre a demonstração de resultados e, em menor grau, do balanço. Mas os banqueiros de investimento sabe o poder de um terço das demonstrações financeiras, muitas vezes esquecido: o demonstração dos Fluxos de Caixa.

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A demonstração dos fluxos de caixa é o lugar onde a empresa diz investidores, onde os dólares estão indo e vindo no negócio.

O fluxo de caixa é muito diferente do lucro líquido. Uma empresa pode reservar uma venda como receita, mas que o dinheiro ainda não foi recebido. A declaração de preocupações de fluxo de caixa se com dólares frio, duro que encontrar o caminho para a empresa.

Siga o dinheiro! Esse é o conselho dado frequentemente a detetives e investigadores. E o mesmo pode ser dito para os banqueiros de investimento. Traçando o movimento de dinheiro através de uma empresa pode dizer o banqueiro de investimento muito sobre a empresa e sua viabilidade econômica. A demonstração dos fluxos de caixa é um documento poderoso que mostra bancos de investimento como o negócio é um (ou cash-queima) máquina usando o dinheiro.

A demonstração dos fluxos de caixa é dividido em três áreas distintas. Cada áreas revela informações específicas sobre o tipo de fluxo de caixa.

fluxos de caixa fornecidos pelas atividades operacionais (usado por)

Se você quiser saber quanto dinheiro que trouxe do negócio em si, esta seção é o único para você. Aqui, você encontrará o quanto de lucro da empresa veio da realização de negócios em dinheiro.

Calculando os fluxos de caixa fornecidos pelas atividades operacionais começa com o lucro líquido, tomado desde o resultado. Usos de caixa são então deduzidos do lucro líquido, e fontes de dinheiro são adicionados de volta. Os ajustes mais importantes para o fluxo de caixa aos olhos dos banqueiros de investimento incluem

  • Adição de depreciação e amortização de volta: O lucro líquido leva um grande sucesso de uma despesa que não custa a empresa qualquer dinheiro: depreciação. Contadores obrigar as empresas a deduzir do seu lucro relataram o valor monetário estimado de desgaste no equipamento. Mas esse desgaste pode nunca realmente custar dinheiro real. A depreciação é adicionado ao lucro líquido para vir acima com o fluxo de caixa líquido das operações.


  • Remuneração baseada em ações: Uma grande parte da sobrecarga de uma empresa é o dinheiro pago a executivos. Mas a maior parte do pagamento a CEOs e outros executivos de topo da empresa nunca é pago em dinheiro, mas em recompensas baseados em ações. Porque este salário não é em dinheiro, ela é adicionada de volta para o lucro líquido.

  • Alterar em contas a receber: Quando uma empresa vende produtos e serviços, que muitas vezes não recolhe imediatamente. Essa venda pode ser bom o suficiente para contar como rendimentos líquidos, mas não é o suficiente para o fluxo de caixa das operações. As contas a receber são subtraídos da renda líquida como resultado.

fluxos de caixa fornecidos a partir de (usado por) atividades de investimento

Você tem que usar o dinheiro para fazer dinheiro. As empresas muitas vezes pode pedir dinheiro emprestado para fazer melhorias para suas instalações, mas muitas vezes uma empresa torneiras seu tesouro dinheiro para adicionar capacidade, expandir as instalações, ou construir novos sistemas de computador.

O ponto de partida para o cálculo de fluxos de caixa fornecidos a partir de atividades de investimento é fluxos de caixa fornecidos pelas atividades operacionais. A partir daí, uma série de ajustes são feitos para mostrar aos investidores quanto dinheiro é utilizados ou gerados não apenas das operações da empresa, mas também os seus investimentos. Fontes de dinheiro são adicionados para trás, enquanto usos de caixa são subtraídos, conforme segue:

  • adições de capital: Periodicamente, o tempo vem para as empresas a colocar dinheiro em ativos para torná-los melhor ou fazê-los durar mais tempo. Estes investimentos são chamados adições de capital. Quando tais melhorias dos activos são feitas usando o dinheiro, o montante deve ser subtraído do fluxo de caixa.

  • Produto da venda de bens do ativo imobilizado: As empresas, por vezes, descobrir que eles estão sentados sobre os ativos que eles não precisam ou querem mais. Quando estes activos são vendidos, eles são um impulso ao dinheiro. Nesta seção, os investidores ajustar seu fluxo de caixa para refletir o fluxo de caixa das alienações.

  • aquisições de negócios: Companhias comprar outras empresas para uma variedade de razões. Seja qual for a razão para o negócio, se a compra é feito usando dinheiro, que deve ser reflectido como um uso de caixa na demonstração de fluxos de caixa.

fluxos de caixa fornecidos a partir de (usado por) atividades de financiamento

Mesmo as empresas mais simples costumam usar o dinheiro que é trazido de investidores externos ou credores. Mesmo a 5 anos de idade, abrindo seu primeiro suporte de limonada provavelmente começou usando um empréstimo para comprar limões e açúcar a partir de seus pais.

Esta seção da demonstração dos fluxos de caixa tenta ajudar os investidores vêem as entradas e saídas de diferentes formas de financiamento, seja de dívida ou de ações. Cavando para esta área da demonstração dos fluxos de caixa dá banqueiros de investimento uma visão clara de onde a empresa está recebendo e usar o dinheiro para pagar por suas operações. Esta seção inclui o seguinte:

  • Aumenta em dívida: Quando as empresas emprestado, é uma adição à caixa de financiamento e adicionado ao fluxo de caixa. Os bancos de investimento podem manter um olho sobre se as empresas têm adicionado à dívida se vêem aumentos neste item de linha na demonstração dos fluxos de caixa.

    As empresas muitas vezes distinguir quando adicionam a curto prazo versus dívida de longo prazo. Muitas vezes, quando as empresas reestruturar, eles tentam trocar dívida cara que vence em poucos anos, chamado dívida de curto prazo, com a dívida de longo prazo que vence em cinco ou mais anos. Esta manobra comum, que muitas vezes explora os recursos de bancos de investimento, é projetado para economizar em despesas de juros atual.

  • Reembolso de dívida de longo prazo: Quando as empresas pagar a dívida, eles estão usando o dinheiro. Esta pode ser uma boa jogada para empresas que procuram reduzir a sua dívida e despesa de juros.

  • dividendos em dinheiro pagos: Cada vez mais, os investidores têm instado as empresas a usar seu excesso de dinheiro para pagar um pagamento em dinheiro periódica, ou dividendo. Os dividendos podem ser suspensos por empresas, se bater tempos difíceis (ao contrário de pagamentos de juros que devem ser feitas), mas eles ainda são os usos significativas de dinheiro.

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