Como usar índices de rentabilidade na Banca de Investimento

Iniciantes na banca de investimento referem-se normalmente a uma empresa como tendo # 147-altas margens. # 148- Esse tipo de clichê # 233-d conversa pode parecer impressionante em um vestiário, mas soa bastante na # 239-ve em uma sala de reuniões.

Conteúdo

Como profissionais de banco de investimento mais experiente sabe, o termo margem de lucro realmente não significa muito. Margem de lucro é um termo genérico que descreve uma série de índices financeiros que são projetados para ajudar a colocar a rentabilidade de uma empresa em perspectiva. As principais formas de medir as margens incluem margem bruta, a receita de margem de operações contínuas e margem líquida.

Rácios para medir haste rentabilidade de uma empresa do mesmo documento financeiro: a demonstração de resultados. O resultado é uma declaração financeira poderosa que lista todas as principais formas de receitas e despesas da empresa. Os bancos de investimento podem recolher muitos insights apenas fazendo a varredura deste documento.

Mas o resultado fica ainda mais interessante após a sua dados é aplicada a relações. índices financeiros basta colocar diferentes partes da demonstração de resultados em perspectiva para fornecer informações adicionais que não eram vistos por olhar para números absolutos.

Existem inúmeras maneiras para banqueiros de investimento para cortar e cortar as demonstrações financeiras, e há inúmeras razões financeiras.

Por que a margem bruta não é tão grave depois de tudo

Se você soubesse a empresa virou um lucro bruto de US $ 3 bilhões, esse pedaço de informação por si só não lhe dizer muito. Glucro ross é o que resta da receita depois de pagar os custos directos. Mas US $ 3 bilhões em isolamento não é muito revelador. Digite margem bruta. A margem bruta é um cálculo relativamente simples que informa os banqueiros de investimento muito sobre o negócio.


A empresa margem bruta é o lucro bruto dividido pela receita total. O produto diz-lhe quanto de cada US $ 1 de receita a empresa mantém depois de pagar os custos directos. Em essência, este é o dinheiro que sobrou e pode ser usado para pagar despesas gerais e proporcionar um retorno aos acionistas.

Os bancos de investimento pode usar a margem bruta como uma forma de ver como rentável uma empresa é antes da distorção da custos fixos, que muitas vezes são mais controlável do que os custos diretos. Como a maioria dos índices, no entanto, o número de margem bruta em si é mais significativa em comparação com outras empresas e outras indústrias.

Receita de operações contínuas

margem bruta de uma empresa pode dizer-lhe como uma empresa está fazendo gestão das suas receitas e custos de matérias-primas, mas há muito mais a execução de um negócio rentável.

Os bancos de investimento prestar atenção a resultado obtido na margem operações contínuas como uma maneira de ver o que proporção da receita da empresa é capaz de pendurar depois de pagar todos os seus custos, incluindo despesas gerais, antes da distorção das despesas com juros e outros custos periféricos. A relação desconsidera itens incomuns ou de uma só vez que não têm nada a ver com o contínuo funcionamento do negócio, tais como a venda de ativos ou encargos de reestruturação.

Rendimentos de margem de operações contínuas é calculado da seguinte forma:

Renda de operações contínuas Margem = (Receita total - Custo da receita - Despesas Operacionais + Financeira Despesa + incomuns itens - Income Tax despesa) # 247- Receita Total

O resultado será uma percentagem que lhe diz quanto de cada dólar que a empresa mantém da receita depois de pagar todos os custos em curso de fazer negócios.

Lucros com margem líquida

O lucro líquido não é perfeito. Afinal de contas, o lucro líquido é uma medida financeira criada por contadores para todos, não uma ferramenta desenhada para profissionais de banco de investimento. Mesmo assim, e apesar das críticas montado sobre o lucro líquido, é ainda um regime de contabilidade que todas as empresas devem seguir. A uniformidade do lucro líquido faz com que seja uma ferramenta valiosa, se alguma coisa, para comparar empresas diferentes uns com os outros.

Outra beleza da margem líquida, apesar das suas deficiências, é que é fácil de calcular. O lucro líquido é fornecida por companhias em suas declarações de renda. Calculando margem líquida é apenas uma questão de:

image0.jpg

Este cálculo de margem líquida dá-lhe uma percentagem que lhe diz quanto de cada dólar uma empresa ganha depois de pagar todos suas despesas, pelo menos, seguindo as regras, por vezes complexas de contadores.

A margem líquida é outro exemplo de uma margem de rentabilidade que podem variar muito dependendo da indústria a empresa está em. Os bancos de investimento deve ter o tempo para comparar cuidadosamente margem líquida de uma empresa com seus colegas antes de tirar conclusões significativas a partir dele. Você pode obter uma boa idéia de como as margens líquidas podem variar de acordo com a indústria.

IndústriaMargem Líquida (média de cinco anos)
Energia12,7%
Tecnologia11,8%
Cuidados de saúde11,4%
Industrials9,7%

Fonte: Thomson-Reuters

» » » » Como usar índices de rentabilidade na Banca de Investimento