Como Investment Bankers julgar o quanto a empresa está realizando?

Como os bancos de investimento, investidores, e julgar a gestão quão bem a empresa está realizando? Para as empresas mais negociadas publicamente, a resposta óbvia seria o quão bem o estoque está fazendo. O teste de linha de fundo de desempenho é se o valor do estoque aumentou ou diminuiu nos últimos tempos e como o estoque já se apresentou em relação a outras ações negociadas publicamente na indústria da empresa ou o mercado de ações amplo.

Mas como você deve julgar o desempenho das empresas privadas? Quais métricas que banqueiros de investimento procurar ao avaliar empresas privadas e determinar a viabilidade de trazer essas empresas públicas através de uma oferta pública inicial?

Os bancos de investimento olhar para os números para ver como uma empresa está realizando em relação a si mesmo ao longo do tempo (em termos de uma análise de tendência) e contra outras empresas. Geralmente esta análise é feito através da análise rácios calculados a partir de demonstrações financeiras como o balanço e demonstração de resultados. Há uma infinidade de categorias de rácios que os analistas de banco de investimento, bem como os investidores podem se concentrar em:


  • relações de atividade: Estes rácios avaliar quão eficientemente a empresa está operando o negócio e foco em funções tais como estoques e contas a gestão de crédito, bem como o nível de vendas da empresa alcança a partir de sua base de ativos.

  • Rácios de liquidez avaliar a capacidade da empresa para cumprir as obrigações de curto prazo, tais como fornecedores pagadores, os detentores de obrigações, e proprietários.

  • rácios de solvabilidade são o complemento a rácios de liquidez e medir a capacidade da empresa para cumprir as obrigações de longo prazo para os detentores de obrigações, locadores e outros credores de longo prazo.

  • rácios de fluxo de caixa avaliar a capacidade da empresa para gerar um nível suficiente de fluxo de caixa para pagar os credores e financiar o crescimento futuro.

  • múltiplos de preços avaliar o preço da empresa em relação aos fundamentos, tais como lucros, vendas, fluxo de caixa, ou valor contábil.

  • índices de rentabilidade avaliar a capacidade da empresa de gerar lucros relativos às receitas, ativos investidos, e patrimônio líquido.

Rendibilidade dos capitais próprios (ROE) é geralmente considerada a métrica mais importante para os banqueiros gestão, investidores, e de investimento. E nem todos os ROEs são criados iguais. Que, de fato, duas empresas podem ter ROEs idênticos e uma empresa pode estar em uma melhor situação financeira do que a outra empresa. Com ROE, não é apenas o número da linha de fundo que counts- é como a empresa chega lá.

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