O mundo das mercadorias

Todos os diferentes preços das commodities em lugares diferentes fornecer uma potencial oportunidade de fazer lucro para o investidor inteligente, especialmente entre a comunidade de fundos de hedge no Reino Unido e em todo o mundo. As instituições financeiras de todas as formas e tamanhos foram empilhados nos mercados de commodities nos últimos decades- acordo com algumas estimativas, os activos sob gestão em fundos relacionados a commodities em geral estão se aproximando de US $ 410 bilhões.

comerciantes baseados em investimento são uma parte importante dos mercados de commodities, em alguns casos nanismo os participantes originais do mercado - os produtores de commodities (minas e produtores de energia) e seus usuários finais (grandes empresas e governos). A tabela mostra o tamanho dos diferentes mercados de commodities global e do porte financeiro do volume de negócios.

Não sem surpresa dada a sua importância, petróleo e gás natural dominar com faturamento anual de US $ 23 trilhões (embora esse número também inclui uma enorme quantidade de transações especulativas), enquanto as contas de produção físicos reais para apenas US $ 2,3 trilhões.

(Nota: 'Open interesse "refere-se ao número de opções e contratos futuros que não foram fechadas no final de uma negociação especial dia- alguns observadores do mercado acreditam que um grande número indica mais atividade e liquidez para o contrato.)

Tamanho dos mercados de commodities globais: Física e Financeira MarketSize das principais commodities (2009/2010 US $ Bilhões)
MercadoriaProdução anualAs exportações anuaisEstoques (Período End)Volume de negócios anual negociados em bolsa do Mercado FinanceiroInteresse aberta
Óleo239520631,222843193
Gás natural58467N / D208429
Carvão844124N / D244
Minério de ferro222117N / DN / DN / D
Cobre1434461089181
Ouro104N / DN / D624976
Milho1301623109320
soja1996829477541
Açúcar812714442527

Fonte: Reserva Federal da Austrália - mais detalhes disponíveis no IDÉIAS site.

Os grandes mercados de commodities têm crescido inexoravelmente nas últimas décadas. Aqui estão alguns exemplos.

O mercado financeiro para futuros de petróleo (West Texas) com base cresceu de US $ 30 bilhões em 1990 para US $ 120 bilhões em 2011, seguido de perto pela negociação de futuros em ouro, que aumentou de cerca de US $ 25 bilhões para pouco mais de US $ 60 bilhões. Crescimento em alguns outros mercados de commodities tem sido um pouco subjugado por contraste.

Em 1990, os mercados de gás natural, trigo, cobre e açúcar foram todos executados em menos de US $ 10 bilhões por ano, enquanto em 2011, que tinha aumentado para US $ 50 bilhões para o cobre e cerca de US $ 15 bilhões para o açúcar e trigo.

Como estes mercados globais de commodities cresceu em tamanho (tanto física em termos de produção e financeiramente em dólares duros), que também se tornou volátil. Esta tabela mostra a volatilidade dos retornos diários de investir em uma gama de produtos de base (para comparação, os dados de ações está incluído).

Com apenas uma exceção estes números sugerem que o desvio-padrão (a medida de volatilidade do ativo) dos retornos diários aumentou em todos os principais mercados desde 2007, indicando que a volatilidade aumentou em todos os mercados. (Nota: Um desvio padrão maior implica mais volatility- um desvio padrão mais baixo significa menor volatilidade.)

A volatilidade nos Commodity e outros ativos: Retorna Padrão Deviationof diárias, pontos percentuais
Índices de commodities ou preços individuaisJaneiro 1990 a junho de 2007Julho de 2007 a maio 2011
Gás natural3.63,5
WTI Oil2.32.9
Açúcar2.12.7
Trigo1.62.6
Cobre1.42.2
soja1.31.9
Ouro0,91.4
empresas individuais na SP 5002.42.8
SP índice de 500 Energia1.22.3
Goldman Sachs Commodity Index1.21.9
SP índice de 500 Equidade11.7
CRB Commodity Index0,91,5

Fonte: Reserva Federal da Austrália - mais detalhes disponíveis no IDÉIAS site.