Peneirar os índices de mercadorias diferentes

Investir em commodities é relativamente simples depois de obter um controlo sobre a questão do local contra os preços futuros. Em vez de bravamente rebocar um petroleiro para fora na costa da Arábia Saudita e que reúne para entregas físicas, você se sentar calmamente em casa no Reino Unido em frente de um computador e investir nos mercados de commodities rastreados por índices principais.

Estes índices de commodities vêm em todas as formas e tamanhos. A escolha mais popular é um monte de grande composto Índices que incluem uma ampla série de produtos individuais que variam a partir de óleo de carne de porco.

Mas você também pode detalhar ainda mais detalhe, se você escolher - alguns investidores querem comprar mercadorias só é difícil fora de energia (por exemplo, metais), enquanto outros querem investir em commodities agrícolas, mas não incluem o trigo.

Para muitos investidores um índice composto ampla não é bom o suficiente. Eles preferem um «cabaz» de índices individuais. Estas cestas tendem a decompor-se em quatro principais sub-grupos:

  • commodities de energia

  • Agriculturals quebradas em produtos que são cultivados, tais como café, açúcar, carne de porco e de madeira, bens que são minadas ou extraídos, tais como borracha, e pecuária

  • metais industriais, incluindo cobre e níquel

  • Metais preciosos

Para além destas cestas de mercadorias você estiver em índices individuais que rastreiam uma mercadoria específica. Estes índices são o território de investidores profissionais com conhecimentos específicos e devem ser evitados pela maioria dos investidores privados.


Embora a grande variedade e gama de diferentes estruturas de índice pode complicar usando um índice para investir em commodities, aqui está o meu guia simples para os grandes provedores de índices de commodities:

  • Índice de SP Goldman Sachs Commodity (GSCI): Talvez o índice mais utilizado em os EUA e que é chamado de referência ponderado-produção de 24 de commodities ajustado pela liquidez. É actualmente fortemente ponderada de produtos energéticos, com 40 por cento do peso do índice composto de futuros do petróleo bruto.

    andsofts agrícolas, como o trigo e açúcar, compõem 11 por cento, metais de 6 por cento e pecuária 2,86 por cento. Como o índice GSCI baseia-se em torno da noção de 'produção mundial', os constituintes pode variar amplamente - o setor de energia dominante, por exemplo, tem variado ao longo do tempo a partir de 44 por cento até 78 por cento, tornando-se muito volátil, de fato.

    Isso torna o GSCI mais suscetíveis ao efeito de rotação entre contango e backwardation nos preços do petróleo.

    Este índice é o melhor para os investidores que querem mais exposição a ativos de energia, enquanto ao mesmo tempo (e por causa da grande variedade do índice das commodities), protegendo o seu investimento de eventos que poderia arrastar para baixo de um setor de commodities única.

  • Dow Jones-AIG Commodity Index: Uma série igualmente popular de índices que se situa no cerne dos fundos negociados em bolsa (ETF) títulos variam de fundos. Ela é composta de 19 commodities ponderadas principalmente para o volume de negociação e, secundariamente, com base na produção global, com regras de indexação «concebido para minimizar a volatilidade", definindo pisos e tampões nos pesos dos componentes.

    Fundamentalmente, o índice foi criado para que nenhum único produto pode representar mais de 15 por cento do índice e nenhum setor pode fazer-se mais de um terço do peso do benchmark.

    Por setor, a energia carrega o maior peso, com 33 por cento, seguido por metais industriais em 20 por cento, metais preciosos em 10 por cento, softs em 8,7 por cento e grãos em 18 por cento.

    Este índice, como o GSCI, é melhor para os investidores que querem uma maior exposição ao sector da energia e menor volatilidade.

  • Índice Deutsche Bank Liquid Commodity (DBLCI): Consiste em apenas seis commodities, baseados em torno o mais líquido (em termos de negociação) mercadorias em cada setor: óleo de aquecimento, petróleo bruto leve, trigo, alumínio, ouro e milho. A empresa índice afirma que esta estreita faixa de mercadorias subjacentes reduz o custo real do rolo e reequilíbrio.

    Em termos práticos, isso significa que a energia torna-se 55 por cento dos agriculturals DBLCI- e metais dividido igualmente os 45 por cento restantes. Esta família índice contém nenhuma exposição ao gado ou softs.

    Fundamentalmente, os designers - e o intervalo Powershares de fundos negociados em bolsa que acompanha-lo - reivindicar uma "estratégia roll 'único: em vez de simplesmente rolar os contratos com vencimento próximo mês disponível, o DBLCI olha para fora, tanto quanto 13 meses para o contrato com o maior rendimento roll. Teoricamente, os desenvolvedores afirmam índice, isso melhora o rendimento rolo em mercados backwardated e contango-ed.

    Porque o DBLCI escolhe só os produtos mais representativos em cada um dos sectores incluídos, ele permite que os investidores a comprar menos contratos (6, ao invés do 19 ou 24 dos outros índices, por exemplo) e ainda acompanhar o desempenho do índice).

    CRB Commodity Index: Iniciado pelo Commodity Research Bureau em 1981, este índice é composto por 22 contratos de futuros combinados num agrupamento 'todas as commodities ", com dois grandes sub-divisões: industriais primas e produtos alimentares. Metais compõem 20 por cento, a energia tem um peso de 39 por cento e soft commodities 39 por cento.

    Este índice, devido à sua dependência de commodities agrícolas, tem historicamente tendem a produzir retornos anuais mais baixos do que o mais volátil e, portanto, os índices potencialmente lucrativas que dependem de uma preponderância de commodities energéticas. No entanto, como a agricultura aquece, este índice pode ser atraente para os investidores construindo uma carteira mais a agricultura-centric.

    Índice de Rogers Internacional de Mercadorias (RICI): De longe o maior e mais internacional de todos os índices. Preferido pelos puristas das commodities, o RICI é composto por 35 commodities, incluindo as exóticas como azuki feijão, seda, borracha e lã. Energia compreende 44 por cento do índice, agriculturals e softs 32 por cento, metais 21 por cento e pecuária de 3 por cento.

    Uma característica marcante deste índice é a sua estabilidade (que teve relativamente poucas mudanças desde a sua criação em 1998) e é melhor para os investidores que querem exposição a bolsas de mercadorias internacionais.

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