Exchange Traded Funds: Risco Sistémico e não sistêmica
No caso de ETFs indexados e fundos mútuos, a segurança é fornecida (a um grau limitado somente!) Pela diversificação na medida em que representam a propriedade de muitos títulos diferentes. Possuir muitas ações, ao invés de uns poucos, fornece alguma segurança, eliminando algo que profissionais de investimento, quando eles estão tentando impressionar, chamada riscos não sistêmica.
riscos não sistêmica está envolvido quando você investe em qualquer segurança individual. É o risco de que o CEO da empresa vai ser estrangulada por seu python animal de estimação, que a sede nacional será destruída por um asteróide cair, ou que as ações da empresa terá uma súbita queda livre simplesmente por causa de algum rumor Internet iniciada por um 11th- grader nos subúrbios de Des Moines.
Esses tipos de riscos (e mais graves) podem ser eficazmente eliminado através do investimento não em títulos individuais mas em ETFs ou fundos mútuos.
não sistêmica contrasta com risco risco sistémico, que, infelizmente, ETFs e fundos mútuos não podem eliminar. Os riscos sistêmicos, como um grupo, simplesmente não pode ser evitado, nem mesmo mantendo sua carteira em dinheiro. Exemplos de risco sistêmico incluem o seguinte:
risco de mercado. O mercado sobe, o mercado vai para baixo, e tudo o que ações ou ETFs de ações que você possui, geralmente (mas nem sempre) se movem na mesma direção.
Risco da taxa de juros. Se as taxas de juros sobem, o valor de seus títulos ou ETFs de obrigações (especialmente ETFs obrigações de longo prazo, como a TLT, os iShares 20 anos ETF Tesouro) vai cair.
risco de inflação. Quando a inflação pega, qualquer investimento de renda fixa que você possui (como qualquer um dos ETFs vínculo convencional) vai sofrer. E todo o dinheiro que você mantenha vai começar a diminuir em valor, comprando menos e menos do que costumava.
risco político. Se você investir seu dinheiro nos Estados Unidos, Inglaterra, França ou Japão, há pouca chance de que os revolucionários vão derrubar a qualquer hora do governo em breve. Quando você investir em ações ou títulos ETFs de alguns outros países (ou quando você segurar moedas desses países), é melhor manter um olho afiado no noticiário noturno.
riscos grande escala. O governo do Japão não foi derrubada, mas isso não impediu que um terremoto e subsequente tsunami e desastre nuclear de enviar o mercado de ações de Tóquio se recuperando no início de 2011.
Embora ETFs não pode eliminar os riscos sistémicos, não se desespere. Por enquanto os riscos não sistêmica é uma coisa ruim, riscos sistêmicos são um saco decididamente misto. riscos não sistêmica, você vê, não oferecem nenhuma compensação. A empresa não é obrigada a pagar dividendos mais elevados, nem é o preço das ações obrigado a subir simplesmente porque o CEO assumiu montanhismo ou asa delta.
Os riscos sistêmicos, por outro lado, não oferecer compensação.
Investir em pequenos estoques (que são mais voláteis e, portanto, incorporar mais risco de mercado), e você pode esperar (a muito longo prazo) retornos mais elevados.
Investir em um país com uma história de instabilidade política, e (especialmente se que a instabilidade não ocorre) você provavelmente vai ser recompensado com altos retornos em compensação para a tomada de risco adicional.
Investir em títulos de longo prazo (ou longo prazo ETFs vínculo) em vez de títulos de curto prazo (ou ETFs) e está a tomar mais riscos de taxa de juro.
É por isso que o rendimento dos títulos de longo prazo é quase sempre maior.
Em outras palavras,
risco sistémico mais elevado = mais elevados retornos históricos
Maior risco não sistêmica = zilch
Essa é a forma como os mercados tendem a trabalhar. Segmentos do mercado com riscos mais elevados devo oferecer retornos mais elevados ou então eles não seriam capazes de atrair capital. Se os potenciais retornos sobre ações de mercados emergentes (ou ETFs) não eram mais elevados do que os retornos potenciais ETFs de obrigações de curto prazo ou contas de poupança FDIC-segurados, que qualquer um, mas um maluco completo investir em ações de mercados emergentes?