ETFs e Risco: medição de risco através de Correlação

Estas correlações de vários ETFs iShares mostrar até que ponto ETFs movidos na mesma direcção ao longo de um período recente de três anos diferentes. Quanto menor a correlação, melhor - de um ponto de construção de portfólio de vista. Baixas correlações reduzir o risco da carteira. Altas correlações não. correlações negativas são, infelizmente, não é fácil de encontrar no mundo real, mas os gestores de carteiras estão olhando para sempre.

ETF 1ETF 2Coeficiente de correlaçãoClassificação
iShares SP Small Cap 600 Crescimento (pequeno crescimento)iShares SP 500 Valor (grande valor)0,92Média a alta correlação
iShares SP 500 Crescimento (grande crescimento)iShares Barclays 7-10 anos do Tesouro (títulos)-0,19correlação negativa
Índice MSCI Japan iShares (ações japonesas)iShares SP Small Cap 600 Valor (pequeno valor)0,74modesta correlação
iShares SP Small Cap 600 Crescimento (pequeno crescimento)iShares SP Small Cap 600 Valor (pequeno valor)0,98alta correlação
Sector Utilities iShares Dow JonesiShares SP Small Cap 600 Valor (pequeno valor)0,61modesta correlação

Correlação é uma coisa mensurável, representada no mundo dos investimentos por algo chamado coeficiente de correlação. Este número indica o grau em que as duas investimentos mover na mesma ou em diferentes direcções. Um coeficiente de correlação pode variar entre -1 e 1.


A correlação de 1 indica que os dois títulos são como as Rockettes: Quando se chuta uma perna, o mesmo acontece com o outro. Tendo tanto em sua carteira não oferece nenhum benefício diversificação.

Por outro lado, se o investimento A e B de investimento tem um coeficiente de correlação de -1, que significa que eles têm uma relação negativa perfeita: Eles sempre se movem em direções opostas. Tendo tanto em sua carteira é um diversifier maravilhoso. Tais investimentos polares oposto estão, infelizmente, muito difícil de encontrar.

Um coeficiente de correlação de zero significa que as duas aplicações não têm relação entre si. Quando se move, o outro pode mover-se na mesma direcção, no sentido oposto, ou de modo nenhum.

Como um todo, ações e títulos (não junk bonds, mas obrigações de elevada qualidade) tendem a ter pouco a correlação negativa. Encontrar a combinação perfeita de ações e títulos, bem como outros investimentos com baixa correlação, é conhecido entre os profissionais financeiros como olhar para o Fronteira eficiente. A Frontier representa a combinação de investimentos que oferece a maior promessa de retorno para o mínimo de risco.

Felizmente, ETFs permitem-nos a mexer facilmente com nossos investimentos para que possamos encontrar o ponto exatamente isso doce.

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