O que você deve saber sobre as opções para o Exame Série 7

Todas as estratégias de opção, quando discriminadas, são constituídos por simples chamada e / ou opções de venda. O exame Série 7 vai esperar que você a entender as diferenças básicas entre essas opções.

Conteúdo

opções de compra: O direito de comprar

UMA opção de chamada dá ao seu detentor o direito de comprar 100 ações de uma segurança a um preço fixo eo vendedor a obrigação de vender o estoque pelo preço fixado. Os proprietários de opções de compra deseja que o preço das ações para aumentar. Se o preço das ações aumenta acima do preço de exercício, os titulares podem exercer a opção ou vender para um lucro.

Por exemplo, suponha que a Sra Smith compra 1 DEF opção de outubro 40. Ms. Smith comprou o direito de comprar 100 ações da DEF em 40. Se o preço do DEF aumenta para mais de US $ 40 por ação, esta opção se torna muito valioso para a Sra Smith, porque ela pode comprar o estoque em US $ 40 por ação e vendê-lo ao preço de mercado ou vender a opção a um preço superior.

Se DEF não eclipsa o preço de 40 greve, em seguida, a opção não funciona para o pobre Sra Smith e ela não exercer a opção. No entanto, ele não funciona para fora para o vendedor da opção, porque o vendedor recebe um prémio para a venda da opção.

opções de venda: O direito de vender

Você pode pensar em uma opção de venda como sendo o oposto de uma opção de compra. O titular de uma put option tem o direito de vender 100 ações de uma segurança a um preço fixo, e o escritor de uma opção de venda tem a obrigação de comprar as ações se exercidas.

Os proprietários de opções de venda quer que o preço das ações para diminuir. No entanto, os vendedores de opções de venda iria manter a opção de ir in-the-money e permitir-lhes manter os prémios que receberam.

Por exemplo, suponha que o Sr. Jones compra 1 ABC opção de venda outubro 60. Mr. Jones está comprando o direito de vender 100 ações da ABC em 60. Se o preço do ABC diminui para menos de US $ 60 por ação, esta opção se torna muito valioso para o Sr. Jones.

Se você estivesse no lugar do Sr. Jones e ABC estavam a cair para US $ 50 por ação, você poderia comprar o estoque no mercado e exercer a opção de vender o estoque em US $ 60 por ação, o que faria você (o novo Mr. Jones ) muito feliz.

Se ABC nunca cai abaixo do preço de 60 greve, em seguida, a opção não funciona para o Sr. Jones e ele não exercer a opção. Ela não funciona para fora para o vendedor da opção, porque o vendedor recebe um prémio para vender a opção que ela consegue manter.

Opções in-, at- ou out-of-the-money


Para determinar se uma opção é de entrada ou out-of-the-money, você tem que descobrir se o investidor seria capaz de conseguir pelo menos algum do seu dinheiro de volta prémio se a opção for exercida.

Veja como você sabe onde-in-the-money opção é:

  • Quando uma opção é no dinheiro, o exercício da opção permite que os investidores vendem uma segurança para mais do que seu valor de mercado atual ou comprá-lo por menos - um bom negócio.

    o valor intrínseco de uma opção é o valor que a opção está in-the-dinheiro-se uma opção é out-of-the-money ou at-the-money, o valor intrínseco é zero.



  • Quando uma opção é out-of-the-money, o exercício da opção significa que os investidores não podem obter o melhor preços- eles teriam que comprar a segurança por mais de seu valor de mercado ou vendê-lo por menos. Obviamente, os detentores de opções que são out-of-the-money não exercê-los.

  • Quando o preço de exercício é o mesmo que o preço de mercado, a opção é at-the-dinheiro- isso é verdade se a opção é uma compra ou de venda.

As opções de chamada ir in-the-money quando o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Suponha, por exemplo, que um investidor compra uma opção de compra DEF 60 e que DEF é negociado a 62. Neste caso, a opção seria in-the-money por dois pontos. Se esse mesmo investidor comprou aquele DEF 60 opção de compra quando DEF foi negociado a 55, a opção seria out-of-the-money por cinco pontos.

Uma opção de venda vai in-the-money quando o preço das ações cai abaixo do preço de exercício. Por exemplo, uma opção de compra TUV 80 é in-the-money quando o preço do TUV cai abaixo de 80. O inverso aplica também: Se uma opção de venda é in-the-money quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício, ele deve ser out-of-the-money quando o preço da ação estiver acima do preço de exercício.

A pergunta seguinte testa o seu conhecimento de opções sendo in- ou out-of-the-money.

Qual dois dos seguintes opções estão in-the-money se o ABC é negociado a 62 e DEF é negociado a 44?

I.An ABC outubro opção call de 60

II.An ABC outubro opção de 70 chamadas

III.A DEF Maio opção 40 put

IV.A DEF Maio opção 50 put

(A) I e III
(B) I e IV
(C) II e III
(D) II e IV

A resposta correta é Choice (B). Comece com os preços de exercício.

Você é chamando ou colocando para baixo a partir dos preços de exercício, não dos preços de mercado. Porque opções de compra ir in-the-money quando o preço de mercado está acima do preço de exercício, declaração que é o único que funciona para o ABC. Uma opção chamada ABC 60 seria in-the-money quando o preço do ABC está acima de 60. ABC está negociando atualmente em 62, de modo que a opção 60 é chamada in-the-money.

Para a opção ABC 70 chamado para ser in-the-money, ABC teria de ser negociado em alta de 70. Em seguida, uso Abaixe para as opções de venda DEF, porque as opções de venda ir in-the-money quando o preço das ações cai abaixo do preço de exercício. Portanto, Declaração IV faz sentido porque DEF é negociado a 44, e que é abaixo do preço de venda greve DEF 50, mas não o preço de exercício de 40 put.

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