Como determinar o ganho máximo (Prejuízo) para contratos de opções sobre o Exame Série 7

contratos de opções oferecem segurança investidores e do Série 7 vai esperar que você será capaz de determinar o ganho máximo e perda para estes. Quando um investidor compre ou vende contratos de opções sobre títulos que possui, esse investidor é escolher uma excelente maneira de proteger contra perda ou trazer fundos adicionais para a sua conta. A forma mais comum é quando um investidor vende coberta opções de compra.

Se um investidor está vendendo uma opção de compra de encontro a um segurança que ela possui, o investidor é considerado covradas. Ela está coberta porque se a opção for exercida, o investidor tem o estoque para entregar.

Adoptar uma posição como um exemplo:

Comprar 100 ações de QRS em US $ 47 por ação
Venda 1 QRS dezembro 55 chamada a 4
  1. Encontrar perda máxima potencial deste investidor.

    Coloque as compras e vendas no gráfico opções. Este investidor compra 100 ações da QRS em US $ 47 por ação, para um total de $ 4.700. Isso é dinheiro gasto, então insira $ 4.700 no lado o dinheiro para fora do gráfico de opções.

    Em seguida, esse investidor vendeu 1 QRS dezembro 55 chamada para um prémio total de $ 400 (4 x 100 partes por opção) e recebeu dinheiro por vender essa opção, assim que você insira $ 400 no dinheiro no seção do gráfico opções.

    Este investidor tem mais dinheiro do que o dinheiro, de modo a perda potencial máximo do investidor é $ 4.300 ($ 4.700 menos US $ 400).


  2. Determinar o ganho potencial máximo do investidor.

    Colocar as duas transações (neste caso, a compra de ações ea venda opção) no gráfico de opções ajuda você a calcular o ganho máximo, bem como a perda máxima. Para encontrar o ganho máximo, você precisa exercer a opção.

    Você sempre exercitar-se no preço de exercício, que neste caso é 55. Leve os $ 5.500 (55 x 100 partes por opção) e colocá-lo sob a sua premium. Total de os dois lados e achar que o dinheiro é de US $ 1.200 mais do que o dinheiro para fora, de modo que é o ganho potencial máximo do investidor.

Quando o investidor está coberto, encontrar o ponto de equilíbrio é agradável e fácil para ações e opções. Embora você possa usar o gráfico opções, você realmente não precisa, neste caso exemplo. Em primeiro lugar, olhar para o quanto o investidor paga para a Stock- em seguida, olhar para o quanto mais ela pago ou recebido pela opção. Encontrar a diferença, e você tem o seu ponto de equilíbrio:

Porque este investidor pagou US $ 47 por ação para o estoque e recebeu de volta US $ 4 por ação para vender a opção, esse investidor teria de receber mais US $ 43 por ação para quebrar mesmo.

Veja como encontrar o ponto de equilíbrio para ações e opções:

  • Se o investidor compra o dobro (Comprou o estoque e comprou uma opção de venda de protecção), adicione o preço das ações eo prémio.

  • Se o investidor vendeu duas vezes (Vendidos a descoberto de ações e vendeu uma opção), adicione o preço das ações eo prémio.

  • Se o investidor tinha um buy e um sell (Por exemplo, comprou o estoque e vendido a opção ou vendidos a descoberto de ações e comprou a opção), subtrair o prémio do preço das ações.

O exemplo a seguir testa o seu conhecimento sobre os problemas de ações e de opções.

Mr. Bullwork vendidos curtas 100 ações ordinárias da DIM em US $ 25 por ação e comprou um DIM 30 de agosto chamada a 3 para proteger a sua posição. O que é a perda potencial máximo do Sr. Bullwork desta estratégia?

(A) $ 300
(B) $ 800
(C) 2200 $
(D) $ 2,700

A resposta que você está procurando Choice (B). É necessário introduzir a compra inicial e venda no gráfico opções. Seu amigo e cliente, Sr. Bullwork, vendido curtas 100 ações ordinárias da DIM em US $ 25 por ação, num total de US $ 2.500. Porque o Sr. Bullwork recebeu a US $ 2.500 para a venda curta, você tem que colocar US $ 2.500 no dinheiro no lado do gráfico opções.

Em seguida, o Sr. Bullwork comprou um DIM 30 de agosto chamada de hedge (proteção) a sua posição no caso de o estoque começou a aumentar em valor. Você tem que digitar os $ 300 (3 x 100 ações por opção) no lado o dinheiro para fora do gráfico opções, porque ele paga dinheiro para comprar a opção. Parar e dar uma olhada para ver se esse cálculo responde à pergunta.

Você vê mais dinheiro em neste ponto do que o dinheiro fora, então você tem uma gain- máxima, portanto, você tem que exercer a opção de obter a resposta que você precisa. Certifique-se de exercer a opção pelo preço de exercício. O preço de exercício é de 30, então insira $ 3.000 sob sua premium. Total até os dois lados, e você vê que a perda máxima potencial para o Sr. Bullwork é de R $ 800.

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