Como determinar um spread Posição máxima Ganho (Perda) no Exame Série 7

Os investidores criar um espalhar

posição através da compra de uma opção e venda de uma opção sobre o mesmo activo subjacente. O Série 7 vai testar seu conhecimento sobre estas posições abertas. O ganho máximo ou perda com uma posição de propagação é limitada. Os investidores criar posições spread, quer limitar a sua perda potencial ou para reduzir o prêmio pago.

call spread

Um investidor cria um call spread posição no momento da compra uma chamada e venda de uma chamada na mesma segurança subjacente. Além disso, os preços de exercício e / ou meses de vencimento tem que ser diferente. Aqui está o que um call spread pode ser parecido com:

Compre 1 JKL agosto 50 chamadas em 9
Venda 1 JKL agosto 60 chamada a 2

O processo para encontrar o ganho máximo, a perda máxima, e o ponto de equilíbrio é o mesmo para ambos os spreads de compra e de venda spreads. Se você colocar os prémios no gráfico opções, você vai ver que o investidor tem mais dinheiro do que o dinheiro. Portanto, este investidor criou um débito (long) propagação.

propagação Coloque

Um investidor cria um put propagação posição no momento da compra uma opção de venda e vender uma opção de venda sobre o mesmo estoque subjacente com diferentes mês de vencimento e / ou preços de exercício. Aqui está um exemplo de uma posição de venda distribuídos:

Compre 1 MNO 30 de setembro put a 1
Venda 1 MNO setembro 40 put às 8

Ao colocar os prémios no gráfico opções, este investidor terá mais dinheiro em que o dinheiro para fora, criando assim um de crédito (short) propagação. O gráfico de opções pode fazer descobrir os elementos, tais como o ganho máximo, a perda máxima e break-even pontos mais fácil. Veja como você encontrar estes números, utilizando os números de venda espalhados anteriores:

  1. Determinar o ganho máximo.

    Comece inserindo os prémios no gráfico opções. Este investidor comprou a opção de 30 put por US $ 100 (1 x 100 ações por opção), para que US $ 100 é dinheiro do seu bolso. Então este investidor vendeu a 40 put para um prêmio de US $ 800 (8 x 100 ações por opção), que você entra no dinheiro no lado do gráfico porque ela recebeu dinheiro por vender essa opção.

    Você acaba com mais dinheiro em que o dinheiro Out-, portanto, o ganho potencial máximo do investidor é de US $ 700 (US $ 800 em menos US $ 100 out).

    Para ajudá-lo a reconhecer um spread, notar que quando você colocar os dois prémios no gráfico opções, eles são espalhado (Um de cada lado).

  2. Encontre a perda máxima.

    Você já calculado o ganho máximo, para que na próxima você precisa para exercer as duas opções para obter a perda máxima. No exercício opções de venda, entre os preços de exercício (multiplicado por 100 ações) no lado oposto do gráfico a partir de seus prémios porque coloca Switch (ir para o lado oposto da tabela do prémio).

    Em primeiro lugar, o exercício da put 30 e digite $ 3.000 (30 x 100 partes por opção) no Dinheiro No lado do gráfico, que fica em frente do prémio de $ 100. Em seguida, exercer o 40 put e digite $ 4.000 no lado o dinheiro para fora do gráfico de opções, que fica em frente a sua prémio de $ 800. Total até os dois lados, e você vê que a perda potencial máximo é de R $ 300.

    Colocar apenas os prémios no gráfico opções pode dar-lhe o ganho potencial máximo ou perda máxima potencial, mas não ambos. Para encontrar a outra resposta, você deve exercer ambas as opções.

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