Como calcular Comprar ou vender opções de compra sobre o Exame Série 7
As opções cálculos mais básicos para a Série 7 envolvem a compra ou venda de compra ou opções de venda. Embora a utilização do gráfico de opções podem não ser totalmente necessário para os cálculos mais básicos, trabalhando com o gráfico agora pode ajudá-lo a se acostumar com a ferramenta assim você estará pronto quando o Série 7 exame testa a sua sanidade com os cálculos mais complexos.
Como você trabalha com opções de gráficos, você pode notar um padrão ao determinar perdas máximas e ganhos. Observe que a perda do comprador é igual ao ganho do vendedor (e vice-versa).
| Comprar ou vender | Perda máxima | ganho máximo |
|---|---|---|
| Comprar uma chamada | prêmio | Ilimitado |
| Vender uma chamada | Ilimitado | prêmio |
A frase-chave para se lembrar quando se trabalha com opções de compra é chama mesmo, o que significa que o prémio eo preço de exercício ir no mesmo lado do gráfico de opções.
Como comprar opções de compra
As etapas a seguir mostram como calcular a perda máxima e ganhar para os detentores de opções de compra (que dão ao detentor o direito de comprar). Você também verá como encontrar o ponto de equilíbrio. Aqui está o bilhete para que os cálculos de exemplo:
Compre 1 XYZ outubro 40 chamada em 5
Encontre a perda máxima.
O titular de uma opção não tem de exercê-lo, de modo que o máximo que ela pode perder é o prémio. O prémio é de cinco, de modo que este investidor adquiriu a opção por US $ 500 (5 x 100 ações por opção) - portanto, você entrar nesse valor no lado o dinheiro para fora do gráfico de opções. De acordo com o gráfico, a perda máxima (a mais este investidor pode perder) é de US $ 500.
Determinar o ganho máximo.
Para calcular o ganho máximo, você tem que exercer a opção pelo preço de exercício. O preço de exercício é de 40, assim que você entra $ 4.000 (40 de preços greve x 100 ações por opção) no âmbito do seu prémio (que você adicionado ao gráfico no cálculo perda máxima) - exercer a chamada significa a compra de ações, de modo que é o dinheiro para fora. No exercício de opções de compra, sempre colocar o preço de exercício multiplicado sob o seu prémio.
Porque você já determinou a perda máxima, olhar para o dinheiro em parte do gráfico de opções. O Dinheiro Em estiver vazia, então o ganho máximo (o máximo de dinheiro que o investidor pode fazer) é ilimitado.
Quando você vê uma pergunta sobre o ponto de equilíbrio, a Série 7 examinadores estão pedindo, Nº 147-A que ponto é que este investidor não tem um ganho ou perda? # 148- A maneira mais simples de descobrir isso por uma opção de compra é usar convocar (Opções de compra ir in-the-money quando o preço da ação vai acima do preço de exercício). quando se utiliza chamar-se, você adicionar o preço de exercício do prémio:
Para este investidor, o ponto de equilíbrio é 45. Esse número faz sentido, porque o investidor paga US $ 5 para a opção, por isso, a opção tem de ir $ 5 in-the-money para o investidor recuperar o montante que pagou. O ponto de equilíbrio é sempre o mesmo para o comprador eo vendedor.
Como vender opções de compra
Aqui, você vai encontrar como encontrar o máximo ganho e perda, bem como o ponto de equilíbrio, para os vendedores de opções de compra. Aqui está o bilhete para que os cálculos de exemplo:
Venda 1 ZYX outubro 60 chamada a 2
Determinar o ganho máximo.
O vendedor faz o dinheiro somente se o titular não exercer a opção ou a exerce quando a opção é in-the-money por menos do que o prêmio recebido. Este investidor vendeu a opção por US $ 200 (2 x 100 partes por opção) - portanto, você entra essa quantidade no dinheiro no lado do gráfico opções.
De acordo com o gráfico, o ganho máximo (o máximo que este investidor pode fazer) o prémio de $ 200 recebidos. O preço de exercício exercido de US $ 6.000 (60 x 100 ações) não entram em jogo quando se determina o ganho máximo neste exemplo porque o detentor da opção iria exercer a opção somente se fosse in-the-money.
Encontre a perda máxima.
Para calcular a perda máxima, você precisa exercer a opção pelo preço de exercício. O preço de exercício é de 60, assim que você insira $ 6.000 sob sua premium. Os US $ 6.000 vai no dinheiro no lado do gráfico opções, porque este investidor teve que vender o estoque para o titular ao preço de exercício (60 x 100 ações). Sempre entre o preço de exercício multiplicado sob o seu prémio.
Você já determinou a gain- máxima agora olhar para a parte de dinheiro para fora do gráfico de opções. O dinheiro está vazia, então a perda máxima (o máximo de dinheiro que o investidor pode perder) é ilimitado.
Quando você vê uma pergunta sobre o ponto de equilíbrio, os examinadores estão pedindo, Nº 147-A que ponto é que este investidor não tem um ganho ou perda? # 148- A maneira mais simples de descobrir isso por uma opção de compra é usar chamar-se. quando se utiliza chamar-se, você adicionar o preço de exercício do prémio:
Para este investidor, o ponto de equilíbrio é 62. Isso faz sentido porque o investidor recebeu US $ 2 para a opção, por isso, a opção tem de ir $ 2 in-the-money para este investidor a perder o valor que ela recebeu pela venda da opção . As opções de chamada ir in-the-money quando o preço da ação vai acima do preço de exercício.