O que faz os EUA rating de crédito Downgrade realmente significa?
Em agosto de 2011, o rating de crédito dos Estados Unidos foi rebaixada pela agência de classificação de risco Standard Poor (SP) a partir de AAA
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Razões para o rebaixamento do rating de crédito EUA
Padrão Poor acredita que o aumento do nível de dívida pública ea falta de políticas eficazes enfraquecido solvabilidade EUA a um nível não proporcional a um AAA rating de crédito soberano. SP apontou para uma trajetória da dívida, onde EUA dívida pública líquida de US $ 11,4 trilhões (74% do PIB) este ano (2011) é projetada para aumentar para US $ 14,5 trilhões (79% do PIB) até 2015.
Além disso, a SP estava preocupado com o clima político EUA, observando que a estabilidade, previsibilidade e eficácia das políticas do país enfraqueceu, como demonstrado no recente debate em torno do teto da dívida. SP criticou os legisladores do país por não cortar gastos e aumentar a receita para reduzir os déficits orçamentários recordes.
Como os governos, como os EUA obter uma classificação de crédito
Um rating de crédito soberano é o rating de crédito de uma entidade soberana, ou seja, um governo nacional. O rating de crédito é uma avaliação da probabilidade de default e capacidade de crédito de um emitente de dívida, como o governo dos EUA. Os ratings de crédito são determinados por agências de classificação de crédito, o ser mais influente Padrão de pobres (SP), Moody, e A Fitch Ratings. Estas agências determinar as notações de crédito para ambas as entidades soberanas, como governos nacionais, e empresas privadas.
Os ratings de crédito são baseados em informações qualitativas e quantitativas para um governo, o julgamento e experiência da analistas da agência de rating, e sua avaliação de informações públicas e privadas, incluindo a história de uma nação e as perspectivas econômicas de longo prazo. SP também publica uma explicação mais detalhada das notações de crédito. O gráfico a seguir mostra os vários ratings de crédito soberano dadas por cada uma das principais agências de notação.
| SP | Moody | Fitch | Comentários |
|---|---|---|---|
| AAA | Aaa | AAA | Mais alta classificação - capacidade extremamente forte para atender financialcommitments |
| AA | Aa2 | AA | capacidade muito forte |
| UMA | A2 | UMA | Forte capacidade, mas um pouco suscetível a economicconditions adversos e alterações nas circunstâncias |
| BBB | Baa2 | BBB | capacidade adequada |
| BBB- | Baa3 | BBB- | Menor grau de investimento |
| BB + | Ba1 | BB + | Mais alto grau especulativo |
| BB | Ba2 | BB | Menos vulnerável no curto prazo, mas enfrenta grandes ongoinguncertainties ao negócio adversas, financeiros e economicconditions |
| B | B2 | B | Mais vulneráveis, mas atualmente tem capacidade para atender a financialcommitments |
| CCC | Caa | CCC | Atualmente vulnerável e dependente economicconditions favoráveis |
| CC | Ca | CC | Atualmente altamente vulneráveis |
| C | C | Atualmente altamente vulneráveis, pedido de falência arquivado ação orsimilar | |
| D | C | D | Padrão |
As notações de crédito não deve ser confundida com a pontuação de crédito. Crédito pontuações são baseadas em fórmulas matemáticas que atribuem valores numéricos para informações no relatório de crédito de uma pessoa em relação ao histórico financeiro, o ativo circulante e passivos pendentes. Bancos e outras empresas de serviços financeiros usar a pontuação de crédito para estimar a probabilidade de que o indivíduo vai pagar um empréstimo ou cartão de crédito.
A pontuação de crédito não leva em conta as futuras perspectivas ou alteração das circunstâncias. Em suma, um rating de crédito soberano é uma estimativa prospectiva da probabilidade de um governo nacional do padrão, enquanto uma pontuação de crédito é uma estimativa do potencial do indivíduo para o padrão com base no desempenho passado.
SP dá 18 entidades soberanas seu ranking top, incluindo a Austrália, Hong Kong, e no Reino Unido. A Nova Zelândia é o único país que não os EUA, que tem uma AA + classificação de SP e um Aaa grau de Moody. A Bélgica tem um equivalente AA + grau de SP, Moody e Fitch.
Os impactos económicos negativos de os EUA rating de crédito rebaixamento
Alguns economistas e especialistas financeiros acreditam rebaixamento de SP terá impactos negativos significativos para os mercados financeiros dos EUA e do mundo que se propagam através da economia EUA e global, tanto a curto prazo e de longo prazo. Eles argumentam que o downgrade terá os seguintes efeitos.
Aumenta a possibilidade de uma recessão de duplo mergulho e um déficit fiscal maior.
Degrada a confiança dos investidores, fazendo com que o mercado financeiro frágil ainda pior. Provoca pânico de venda nos mercados acionários globais.
Intensifica tendência emergente de investidores evitando títulos do Tesouro dos EUA e aumenta a turbulência do mercado.
Aumenta o nível de prêmio de risco global, tornando o mercado global mais sensível à crise da dívida europeia e tornar as economias má-crédito da União Europeia mais frágil # 8232- # 8232.;
Diminui a recuperação econômica global, amortecendo o otimismo das pessoas para o crescimento econômico dos EUA, aumentando os custos dos EUA para a emissão de títulos do Tesouro, e negando o desenvolvimento económico através do financiamento da dívida em grande escala e imprimindo mais moeda EUA. Neste cenário, os EUA cai em um ciclo vicioso em que pedir o dinheiro se torna mais difícil, o desenvolvimento econômico é impedida de crédito e piora.
Expõe os cidadãos norte-americanos a maiores custos de empréstimos e menor poder de compra, reduzindo assim a demanda do consumidor EUA e os países expondo depender de pedidos de importação dos EUA a perdas significativas e económico abrandar.
Prejudiquem os interesses dos detentores de dívida dos EUA como a China, Japão e Rússia, como títulos do tesouro dos EUA perder o seu estatuto internacional superior e o dólar EUA deprecia # 8232.;
Por que o rebaixamento do rating de crédito EUA não importa
Outros especialistas em economia, note que o rebaixamento do rating de crédito EUA pode ter pouco efeito e apontam para as seguintes razões.
Os EUA ainda tem AAA ratings de duas agências de rating, Moody e Fitch.
O acordo limite da dívida alcançado pelo Congresso em agosto de 2011 mostrou os políticos norte-americanos pode alcançar soluções políticas para resolver os problemas da dívida da nação.
O rating de crédito EUA é sustentada pela economia flexível, diversificada e rica que fornece base de receitas do país.
EUA flexibilidade monetária e cambial reforçar a capacidade da economia de absorver e adaptar aos choques.
A maior parte da dívida EUA é realizada por grandes instituições como fundos de pensão e bancos centrais que fazer sua própria investigação sobre a dívida soberana e não são fortemente influenciados pelas agências de rating, e os rendimentos do Tesouro podem experimentar pouco impacto como resultado.
Quase todas as normas da indústria financeira e políticas internas em instituições financeiras tratar o AA + avaliar os mesmos como um AAA classificação, venda de modo forçado é improvável.
O efeito sobre outros países que foram rebaixados foi mínima na maioria dos casos. Por exemplo, as taxas de juros do Canadá subiu brevemente em 1994, quando foi rebaixado, mas recuperou-se dentro de dois meses e no Canadá depois recuperou a AAA classificação ele ocupa até hoje.