Finance International For Dummies

Existem algumas definições básicas nas finanças internacionais, que você deve se lembrar. Além disso, conhecer as relações de longo prazo entre os fundamentos macroeconômicos e taxas de câmbio ajudá-lo a prever a direção da mudança nas taxas de câmbio. Confira as dicas de intensificar a sua taxa de câmbio know-how:

Conteúdo

  • taxa de câmbio como um preço relativo. A taxa de câmbio dólar-euro indica a quantidade de dólares necessários para comprar um euro. Se a taxa de câmbio é de US $ 1,31, isso significa que você precisa de US $ 1,31 por euro.

  • Real vs. taxas de câmbio nominais. taxas de câmbio nominais implica o preço relativo das duas moedas. Como no caso de US $ 1,31 por euro, a única informação que você sair de taxas de câmbio nominais é quantos de uma moeda que você precisa comprar uma unidade da outra moeda. taxas de câmbio reais comparar o preço de um cabaz de consumo em um país para o de outro país na mesma moeda.

  • Terminologia para as mudanças nas taxas de câmbio. Se ambas as moedas em uma taxa de câmbio são comercializados livremente nos mercados cambiais, você se refere a mudanças nesta taxa de câmbio como depreciação ou apreciação. Se $ 1,31 alterações para US $ 1,35 por euro, isso indica depreciação do dólar (valorização do euro). Se o Yuan Chinês (CNY) variações cambiais -dollar de CNY6.21 para CNY6.15, isso mostra reavaliação do Yuan chinês, porque o valor do yuan em relação a outras moedas é determinada pelo governo chinês.

  • Nominal variáveis ​​macroeconômicas e taxas de câmbio. Quando se trata de os efeitos de longo prazo das variáveis ​​macroeconômicas nominais sobre taxas de câmbio, lembre-se: taxas mais elevadas da fonte de dinheiro de crescimento, taxas de inflação e taxas de juro nominais depreciar a moeda. Enquanto, as taxas de crescimento mais baixas oferta de moeda, taxas de inflação e taxas de juro nominais apreciar uma moeda.

  • Real variáveis ​​macroeconômicas e taxas de câmbio. Em termos dos efeitos de longo prazo de variáveis ​​macroeconômicas reais sobre taxas de câmbio, lembre-se o seguinte: as taxas de juros reais mais baixas e taxas de crescimento depreciar a moeda e das taxas de juros reais mais elevadas e taxas de crescimento apreciar uma moeda.

Básicas financeiras internacionais Equações to Remember

finança internacional é um assunto com base em números. E, com isso vem cálculos. Calculando os fundamentos do mercado financeiro internacional coloca o tema em perspectiva e dá-lhe um componente visual para ajudar a entender como as coisas funcionam. Aqui estão algumas das equações amplamente utilizados em finanças internacionais:

  • taxas de câmbio invertendo. Se você tem o Chine Yuan (CNY) taxa de câmbio -dollar, mas precisa da taxa de câmbio Yuan dólar-chinês, basta inverter o primeiro. Suponha que você tem a taxa de câmbio como CNY6.22 por dólar. A taxa de câmbio Yuan dólar-chinês é:

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  • O cálculo das taxas cruzadas. Suponhamos que o dólar da libra britânica (GBP) e a taxa de câmbio dólar-Dólar canadense (CAD) é de US $ 1,51 e US $ 0,97, respectivamente. Mesmo que a taxa de câmbio da libra Canadian dollar-britânico não estiver na lista, você pode facilmente calcular a taxa de câmbio do dólar canadense-britânica libra como CAD1.57:

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  • Portanto,

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    Claro, se você precisar a taxa de dólar de libra-canadense britânico, tomar o inverso da CAD1.57:

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  • Cálculo da taxa de câmbio real (RER). A taxa de câmbio nominal indica o preço relativo das duas moedas. A taxa de câmbio real exprime o preço relativo dos cabazes de consumo dois países na mesma moeda. Se o preço da cesta de consumo em os EUA e Zona Euro é PNOS e PE, respectivamente, e você tem a taxa de câmbio dólar-euro, o RER torna-se:

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  • Multiplicando-se a taxa de câmbio com o preço da cesta de consumo europeu, você convertê-la em dólar. Portanto, o preço em dólar da cesta Europeia dividido pelo preço da cesta EUA (expresso em dólares) dá-lhe a taxa de câmbio real.

  • Se o câmbio dólar-euro, o preço euro da cesta Europeia, o preço em dólar da cesta EUA é de US $ 1,31, € 135 e US $ 121, o RER é:

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  • Calcular a percentagem de alteração nas taxas de câmbio. A fórmula por cento mudança é uma ferramenta útil para calcular a variação das taxas de câmbio (ou outras variáveis). Se há um ano a taxa de câmbio dólar-euro foi de US $ 1,32 e é agora US $ 1,31, então a mudança na taxa de câmbio dólar-euro (ER) é de 0,76 por cento apreciação do dólar:

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  • Aplicando a paridade da taxa de juros (IRP). Este conceito refere-se as taxas de juro nominais em casa (RH) E país estrangeiro (RF) Para a alteração da troca (rho-), que é referido como prémio para a frente ou desconto:

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  • Para menores diferenças entre as taxas de juro dois países, você pode usar a seguinte aproximação:

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  • depois de calcular rho-, você aplicá-lo para a taxa spot (St) Para calcular a taxa a prazo sugeriu-IRP (FIRP):

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  • Se, por exemplo, RH, RF, e St são de 1 por cento, 1,12 por cento, e US $ 1,32 por euro, o desconto para a frente em euro é de 0,12 por cento:

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  • Neste caso, a taxa de frente sugeriu-IRP é de US $ 1,318 por euro:

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  • Usando a paridade do poder de compra (PPP). O PPP relaciona taxa de inflação casa do país (PI-H) Para a de país estrangeiro (PI-F) Para prever a mudança na taxa de câmbio (e):

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  • Para menores diferenças entre as taxas de inflação dois países, você pode usar a seguinte aproximação:

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  • depois de calcular e, você aplicar itto a taxa spot (St) Para calcular a taxa de câmbio esperada PPP-sugeriu:

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  • Se, por exemplo, PI-H, PI-F, e St são 3 por cento, 2 por cento, e US $ 1,31 por euro, o dólar deverá depreciar de 0,98 por cento em relação ao euro:

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  • Dada a taxa à vista de US $ 1,31 por euro, a taxa de câmbio esperada PPP-sugeriu é de US $ 1,323 por euro:

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Questões-chave sobre o Sistema Monetário Internacional

O sistema monetário internacional é uma maneira para as pessoas para realizar negócios com o outro a partir de diferentes partes do mundo. O sistema abrange os tipos de dinheiro de diferentes países e as taxas de câmbio resultantes, bem como as características dos diferentes regimes cambiais. Os seguintes pontos são bons para manter em mente para entender como o sistema monetário internacional funciona:

  • Os regimes cambiais quando o dinheiro é baseada em um padrão metálico. Se o dinheiro tem um valor intrínseco, em outras palavras, se o seu valor é baseado em um metal precioso, que conduz a um sistema de taxa de câmbio fixa. Ao longo da história, o dinheiro foi baseado em alguma variação de um padrão metálico. O último período com tal padrão (chamado de reserva padrão moeda) terminou em 1971. Um dos desafios de um padrão metálico é que ele não permite que países para conduzir políticas monetárias independentes.

  • Os regimes cambiais quando o dinheiro é fiat (sem padrão metálico). Fiat moeda não tem valor intrínseco e não conduz a um regime específico de taxa de câmbio. Neste caso, os países decidir sobre o seu regime de taxa de câmbio. Quando o período padrão última metálico (ou uma variação dele) terminou em 1971, o dinheiro em todos os países era dinheiro fiat. No entanto, a maioria dos países desenvolvidos decidiu por regimes de taxa de câmbio flexível, em que o valor das moedas é decidido nos mercados cambiais com intervenções mínimas com base na demanda e oferta de moedas.

  • regimes atrelado e sua finalidade em um sistema de moeda fiduciária. Depois de 1971, a maioria dos países em desenvolvimento adotaram uma variedade de regimes cambiais atreladas. Um dos fatores importantes que afetam o tipo de regime atrelado é a medida em que o regime atrelado pode exercer controle sobre a política monetária. estacas duras, como conselho monetário e dolarização não permite que a política monetária a ser usado tanto como pinos macios fazer. Enquanto pinos rígidos são usados ​​para sinalizar estabilidade, cavilhas suaves pode servir para fazer exportações ou importações mais baratas ou para atrair investidores estrangeiros.

  • área monetária ótima eo Euro. O conceito de área monetária ótima mostra que, sob certas circunstâncias, seria mais eficiente ter uma moeda comum na região, composta por países com suas próprias moedas. O termo ótimo implica os requisitos para uma moeda comum de melhoria de eficiência. Países da região do common-moeda deve experimentar choques econômicos semelhantes e têm a mobilidade do trabalho entre eles. Apesar dos benefícios, uma moeda comum requer uma forte coordenação da política monetária, bem como a coordenação da política fiscal.

  • Compensações associados com vários regimes cambiais. Todos os regimes cambiais têm seus custos e benefícios, o que implica compensações. A tabela fornece um resumo dos custos e benefícios associados com vários regimes cambiais.

    Os regimes cambiais Pró contra
    Fixo
    (Moeda-mercadoria)
    Não há mudanças bruscas de ER
    Não há necessidade de prever taxas de câmbio futuras
    Importação de problemas econômicos internos de outros países, tais como inflação e desemprego
    A política monetária não pode ser usada como política de estabilização
    Flexível
    (Moeda fiduciária)
    Isolamento de países dos problemas econômicos de outros países, tais como inflação e desemprego
    Capacidade de conduzir a política monetária
    volatilidade excessiva das taxas de câmbio
    Pegged
    (Moeda fiduciária)
    Estabilidade proporcionada por uma âncora nominal
    Auxiliando o desenvolvimento económico através ajustando o preço das exportações ou importações, bem como atrair fluxos de carteira
    eficiência de custos de manter os preços de exportações ou importações a baixo
    Propensas a hot money Attack- especulativo deixar o país rapidamente se os investidores duvidam da credibilidade do peg
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