Existem algumas definições básicas nas finanças internacionais, que você deve se lembrar. Além disso, conhecer as relações de longo prazo entre os fundamentos macroeconômicos e taxas de câmbio ajudá-lo a prever a direção da mudança nas taxas de câmbio. Confira as dicas de intensificar a sua taxa de câmbio know-how:
taxa de câmbio como um preço relativo. A taxa de câmbio dólar-euro indica a quantidade de dólares necessários para comprar um euro. Se a taxa de câmbio é de US $ 1,31, isso significa que você precisa de US $ 1,31 por euro.
Real vs. taxas de câmbio nominais. taxas de câmbio nominais implica o preço relativo das duas moedas. Como no caso de US $ 1,31 por euro, a única informação que você sair de taxas de câmbio nominais é quantos de uma moeda que você precisa comprar uma unidade da outra moeda. taxas de câmbio reais comparar o preço de um cabaz de consumo em um país para o de outro país na mesma moeda.
Terminologia para as mudanças nas taxas de câmbio. Se ambas as moedas em uma taxa de câmbio são comercializados livremente nos mercados cambiais, você se refere a mudanças nesta taxa de câmbio como depreciação ou apreciação. Se $ 1,31 alterações para US $ 1,35 por euro, isso indica depreciação do dólar (valorização do euro). Se o Yuan Chinês (CNY) variações cambiais -dollar de CNY6.21 para CNY6.15, isso mostra reavaliação do Yuan chinês, porque o valor do yuan em relação a outras moedas é determinada pelo governo chinês.
Nominal variáveis macroeconômicas e taxas de câmbio. Quando se trata de os efeitos de longo prazo das variáveis macroeconômicas nominais sobre taxas de câmbio, lembre-se: taxas mais elevadas da fonte de dinheiro de crescimento, taxas de inflação e taxas de juro nominais depreciar a moeda. Enquanto, as taxas de crescimento mais baixas oferta de moeda, taxas de inflação e taxas de juro nominais apreciar uma moeda.
Real variáveis macroeconômicas e taxas de câmbio. Em termos dos efeitos de longo prazo de variáveis macroeconômicas reais sobre taxas de câmbio, lembre-se o seguinte: as taxas de juros reais mais baixas e taxas de crescimento depreciar a moeda e das taxas de juros reais mais elevadas e taxas de crescimento apreciar uma moeda.
Básicas financeiras internacionais Equações to Remember
finança internacional é um assunto com base em números. E, com isso vem cálculos. Calculando os fundamentos do mercado financeiro internacional coloca o tema em perspectiva e dá-lhe um componente visual para ajudar a entender como as coisas funcionam. Aqui estão algumas das equações amplamente utilizados em finanças internacionais:
taxas de câmbio invertendo. Se você tem o Chine Yuan (CNY) taxa de câmbio -dollar, mas precisa da taxa de câmbio Yuan dólar-chinês, basta inverter o primeiro. Suponha que você tem a taxa de câmbio como CNY6.22 por dólar. A taxa de câmbio Yuan dólar-chinês é:
O cálculo das taxas cruzadas. Suponhamos que o dólar da libra britânica (GBP) e a taxa de câmbio dólar-Dólar canadense (CAD) é de US $ 1,51 e US $ 0,97, respectivamente. Mesmo que a taxa de câmbio da libra Canadian dollar-britânico não estiver na lista, você pode facilmente calcular a taxa de câmbio do dólar canadense-britânica libra como CAD1.57:
Portanto,
Claro, se você precisar a taxa de dólar de libra-canadense britânico, tomar o inverso da CAD1.57:
Cálculo da taxa de câmbio real (RER). A taxa de câmbio nominal indica o preço relativo das duas moedas. A taxa de câmbio real exprime o preço relativo dos cabazes de consumo dois países na mesma moeda. Se o preço da cesta de consumo em os EUA e Zona Euro é PNOS e PE, respectivamente, e você tem a taxa de câmbio dólar-euro, o RER torna-se:
Multiplicando-se a taxa de câmbio com o preço da cesta de consumo europeu, você convertê-la em dólar. Portanto, o preço em dólar da cesta Europeia dividido pelo preço da cesta EUA (expresso em dólares) dá-lhe a taxa de câmbio real.
Se o câmbio dólar-euro, o preço euro da cesta Europeia, o preço em dólar da cesta EUA é de US $ 1,31, € 135 e US $ 121, o RER é:
Calcular a percentagem de alteração nas taxas de câmbio. A fórmula por cento mudança é uma ferramenta útil para calcular a variação das taxas de câmbio (ou outras variáveis). Se há um ano a taxa de câmbio dólar-euro foi de US $ 1,32 e é agora US $ 1,31, então a mudança na taxa de câmbio dólar-euro (ER) é de 0,76 por cento apreciação do dólar:
Aplicando a paridade da taxa de juros (IRP). Este conceito refere-se as taxas de juro nominais em casa (RH) E país estrangeiro (RF) Para a alteração da troca (rho-), que é referido como prémio para a frente ou desconto:
Para menores diferenças entre as taxas de juro dois países, você pode usar a seguinte aproximação:
depois de calcular rho-, você aplicá-lo para a taxa spot (St) Para calcular a taxa a prazo sugeriu-IRP (FIRP):
Se, por exemplo, RH, RF, e St são de 1 por cento, 1,12 por cento, e US $ 1,32 por euro, o desconto para a frente em euro é de 0,12 por cento:
Neste caso, a taxa de frente sugeriu-IRP é de US $ 1,318 por euro:
Usando a paridade do poder de compra (PPP). O PPP relaciona taxa de inflação casa do país (PI-H) Para a de país estrangeiro (PI-F) Para prever a mudança na taxa de câmbio (e):
Para menores diferenças entre as taxas de inflação dois países, você pode usar a seguinte aproximação:
depois de calcular e, você aplicar itto a taxa spot (St) Para calcular a taxa de câmbio esperada PPP-sugeriu:
Se, por exemplo, PI-H, PI-F, e St são 3 por cento, 2 por cento, e US $ 1,31 por euro, o dólar deverá depreciar de 0,98 por cento em relação ao euro:
Dada a taxa à vista de US $ 1,31 por euro, a taxa de câmbio esperada PPP-sugeriu é de US $ 1,323 por euro:
Questões-chave sobre o Sistema Monetário Internacional
O sistema monetário internacional é uma maneira para as pessoas para realizar negócios com o outro a partir de diferentes partes do mundo. O sistema abrange os tipos de dinheiro de diferentes países e as taxas de câmbio resultantes, bem como as características dos diferentes regimes cambiais. Os seguintes pontos são bons para manter em mente para entender como o sistema monetário internacional funciona:
Os regimes cambiais quando o dinheiro é baseada em um padrão metálico. Se o dinheiro tem um valor intrínseco, em outras palavras, se o seu valor é baseado em um metal precioso, que conduz a um sistema de taxa de câmbio fixa. Ao longo da história, o dinheiro foi baseado em alguma variação de um padrão metálico. O último período com tal padrão (chamado de reserva padrão moeda) terminou em 1971. Um dos desafios de um padrão metálico é que ele não permite que países para conduzir políticas monetárias independentes.
Os regimes cambiais quando o dinheiro é fiat (sem padrão metálico). Fiat moeda não tem valor intrínseco e não conduz a um regime específico de taxa de câmbio. Neste caso, os países decidir sobre o seu regime de taxa de câmbio. Quando o período padrão última metálico (ou uma variação dele) terminou em 1971, o dinheiro em todos os países era dinheiro fiat. No entanto, a maioria dos países desenvolvidos decidiu por regimes de taxa de câmbio flexível, em que o valor das moedas é decidido nos mercados cambiais com intervenções mínimas com base na demanda e oferta de moedas.
regimes atrelado e sua finalidade em um sistema de moeda fiduciária. Depois de 1971, a maioria dos países em desenvolvimento adotaram uma variedade de regimes cambiais atreladas. Um dos fatores importantes que afetam o tipo de regime atrelado é a medida em que o regime atrelado pode exercer controle sobre a política monetária. estacas duras, como conselho monetário e dolarização não permite que a política monetária a ser usado tanto como pinos macios fazer. Enquanto pinos rígidos são usados para sinalizar estabilidade, cavilhas suaves pode servir para fazer exportações ou importações mais baratas ou para atrair investidores estrangeiros.
área monetária ótima eo Euro. O conceito de área monetária ótima mostra que, sob certas circunstâncias, seria mais eficiente ter uma moeda comum na região, composta por países com suas próprias moedas. O termo ótimo implica os requisitos para uma moeda comum de melhoria de eficiência. Países da região do common-moeda deve experimentar choques econômicos semelhantes e têm a mobilidade do trabalho entre eles. Apesar dos benefícios, uma moeda comum requer uma forte coordenação da política monetária, bem como a coordenação da política fiscal.
Compensações associados com vários regimes cambiais. Todos os regimes cambiais têm seus custos e benefícios, o que implica compensações. A tabela fornece um resumo dos custos e benefícios associados com vários regimes cambiais.
| Os regimes cambiais | Pró | contra |
|---|
Fixo
(Moeda-mercadoria) | Não há mudanças bruscas de ER
Não há necessidade de prever taxas de câmbio futuras | Importação de problemas econômicos internos de outros países, tais como inflação e desemprego
A política monetária não pode ser usada como política de estabilização |
Flexível
(Moeda fiduciária) | Isolamento de países dos problemas econômicos de outros países, tais como inflação e desemprego
Capacidade de conduzir a política monetária | volatilidade excessiva das taxas de câmbio |
Pegged
(Moeda fiduciária) | Estabilidade proporcionada por uma âncora nominal
Auxiliando o desenvolvimento económico através ajustando o preço das exportações ou importações, bem como atrair fluxos de carteira | eficiência de custos de manter os preços de exportações ou importações a baixo
Propensas a hot money Attack- especulativo deixar o país rapidamente se os investidores duvidam da credibilidade do peg |