Calculando o lucro por ação (EPS) Rácio

empresas de propriedade pública, de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), deve comunicar lucro por ação (EPS)

abaixo da linha de lucro líquido em suas declarações de renda - doação EPS uma certa distinção entre os índices financeiros.

Por que é EPS considerado tão importante? Porque dá aos investidores um meio de determinar a quantidade que o negócio ganhou sobre seus investimentos de parte Stock: EPS diz-lhe quanto o lucro líquido da empresa ganhou para cada ação estoque que você possui.

A relação de EPS básico

A equação fundamental para o LPA é

Resultado líquido # 247- Número total de ações do capital social = EPS

Para o exemplo mostrado nas figuras a seguir, $ 32,47 milhões o lucro líquido da empresa é dividida pelos 8,5 milhões de ações da empresa emitiu para calcular suas $ 3,82 EPS.

EPS é extraordinariamente importante para os acionistas de empresas cujas ações são negociadas publicamente estoque. Esses acionistas prestar muita atenção ao preço de mercado por ação. Eles querem que o lucro líquido da empresa, para ser comunicada a eles em uma base por ação, para que possam facilmente compará-lo com o preço de suas ações do mercado.

As ações das acções das empresas privadas não são negociadas, portanto, não há valor de mercado prontamente disponível para as ações de ações. As empresas privadas não têm de comunicar EPS de acordo com GAAP. O pensamento por trás desta isenção é que seus acionistas não se concentrar em valores por ação e estão mais interessados ​​no lucro líquido total do negócio.

A proporção EPS diluída

O negócio no exemplo poderiam ser listadas na New York Stock Exchange (NYSE). Suponha que o seu capital social está sendo negociado a US $ 70 por ação. O Big Board (como é chamado) exige que o valor de mercado (Valor total das ações emitidas e em circulação) ser de pelo menos US $ 100 milhões e que tem, pelo menos, 1,1 milhões de ações disponíveis para negociação.

Com 8,5 milhões de ações negociado a US $ 70 por ação, o valor de mercado da empresa é de US $ 595 milhões, bem acima do mínimo da NYSE. No final do ano, esta empresa tem 8,5 milhões de ações de ações excepcional, que se refere ao número de ações que tenham sido emitidas e são de propriedade de seus acionistas. Assim, a sua EPS é 3,82 $, apenas como calculado.

Mas aqui é uma complicação: A empresa está comprometida com a emissão de ações do capital social adicionais no futuro para opções de ações que a empresa tenha concedido a seus executivos, e tem dinheiro emprestado com base em instrumentos de dívida que dão os credores o direito de converter o dívida em seu capital social.

Sob termos de suas opções de ações de gestão e sua dívida conversível, o negócio pode ter que emitir 500.000 ações do capital social adicionais no futuro. Dividindo o lucro líquido pelo número de ações em circulação mais o número de ações que poderiam ser emitidas no futuro dá o seguinte cálculo de EPS:

$ 32.470.000 lucro líquido # 247- 9.000.000 ações do capital social emitido e potencialmente passíveis de emissão = $ 3,61 EPS

Este segundo cálculo, com base no maior número de partes de estoque, é chamado o diluído lucro por ação. (Diluído significa desbastadas ou distribuídos por um número maior de ações.) O primeiro cálculo, com base no número de ações de reservas efectivamente emitidas e em circulação, é chamado básico lucro por ação. Ambos são relatados na parte inferior da demonstração dos resultados.

Assim, as empresas públicas relatar números dois EPs - a menos que tenham um estrutura de capital simples que não requer o negócio de emissão de ações de ações adicionais no futuro. Geralmente, as empresas públicas têm estruturas de capital complexas e têm de comunicar duas figuras EPS, como você vê na primeira figura acima.

Às vezes não é claro qual das duas figuras EPS está sendo usado em comunicados de imprensa e em artigos na imprensa financeira. Você tem que ter cuidado para determinar quais EPS rácio está a ser utilizado - e que está a ser utilizada no cálculo do preço / lucro (P / E) ratio.

Ajustando a proporção EPS

Cálculo do lucro básico e diluído nem sempre é tão simples como o exemplo pode sugerir. Aqui estão apenas dois exemplos de fatores que exigem o contador para ajustar a fórmula EPS complicando. Durante o ano, uma empresa pode:

• Emitir ações adicionais de ações e comprar de volta algumas de suas participações acionárias. (Partes de seu estoque de propriedade da própria empresa que não são cancelados oficialmente são chamados ações em tesouraria.) O número médio ponderado de ações de ações em circulação é utilizado nestas situações.

• Emitir mais de uma classe de ações, fazendo com que o lucro líquido a ser dividido em dois ou mais piscinas - uma piscina para cada classe de ações. Refere-se ao EPS comum estoque, ou o mais jovem das classes de ações emitidas por uma empresa.