Introdução à relação preço-lucro para ações Investidores

o price-to-earnings (P / E) rácio é muito importante na análise de um potencial de investimento em ações, porque é um dos barómetros mais amplamente considerados de valor de uma empresa, e geralmente é relatado junto com o preço das ações da empresa na lista da página financeira. A grande importância da relação P / E é que ele estabelece uma relação directa entre a linha de fundo de operações de uma empresa - lucro líquido - eo preço das ações.

o P em P / E significa preço atual da ação. o E é para o lucro por ação (normalmente os mais recentes 12 meses de salário). A relação P / E é também referido como o múltiplo de lucros ou apenas múltiplo.

Você calcular a relação P / E dividindo-se o preço da ação pelo lucro por ação. Se o preço de uma ação é de R $ 10 e os ganhos (por ação) é de US $ 1, então o P / E é 10. Se o preço das ações vai a US $ 35 por ação e os ganhos são inalterada, em seguida, o P / E é de 35 . Quanto maior o P / E, quanto mais você paga para os lucros da empresa.


Por que você comprar ações de uma empresa com um relativamente elevado rácio P / E em vez de investir numa outra empresa com um rácio mais baixo P / E? Tenha em mente que os investidores compram ações baseadas nas expectativas. Eles podem aumentar o preço das ações (posteriormente elevando índice P / L das ações), porque eles sentem que a empresa terá aumentado lucros no futuro próximo.

Talvez eles sintam que a empresa tem um grande potencial (a nova invenção pendente ou negócio lucrativo negócio) que acabará por torná-lo mais rentável. Mais rentabilidade por sua vez tem um impacto benéfico sobre o preço das ações da empresa. O perigo com um elevado P / E é que, se a empresa não conseguir o resultados esperados, o preço das ações pode cair.

Você deve olhar para dois tipos de rácios P ​​/ E para obter uma imagem equilibrada de valor da empresa:

  • P / L: Este P / E é o mais frequentemente citado porque lida com os dados existentes. A P / L usa os mais recentes 12 meses de salário em seu cálculo.

  • P / E: Este P / E é baseado em projeções ou expectativas de lucros no período de 12 meses que vem. Embora este P / E pode parecer preferível, porque olha para o futuro próximo, ele ainda é considerado uma estimativa que pode ou não vir a ser preciso.

Olhando para a relação P / E oferece um atalho para os investidores que fazem a pergunta, # 147 É este o estoque sobrevalorizado? # 148- Como regra geral, quanto menor o P / E, o mais seguro (ou mais conservadora) o estoque é. O inverso é mais notável: Quanto maior o P / L, maior é o risco.

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