Introdução à Taxa de Juros Risco em estoque Investimentos

Você pode perder dinheiro em um investimento em ações aparentemente som por causa de algo que soa tão inofensiva como # taxas de 147 a juros mudaram. risco de taxa # 148- interesse pode soar como um tipo ímpar de risco, mas na verdade, é uma consideração comum para os investidores. Esteja ciente de que as taxas de juros mudança em uma base regular, fazendo com que alguns momentos difíceis.

Bancos definir as taxas de juros, ea instituição primária para assistir de perto é o Federal Reserve (Fed), que é, com efeito, o banco central do país. O Fed aumenta ou diminui suas taxas de juros, ações que, por sua vez, causam bancos para aumentar ou diminuir as suas taxas de juro em conformidade. alterações das taxas de juros afetam consumidores, empresas, e, claro, os investidores.

Aqui está uma introdução genérica à maneira risco de flutuação da taxa de juros pode afetar investidores em geral: Suponha que você comprar um longo prazo, obrigações de empresas de elevada qualidade e obter um rendimento de 6 por cento. Seu dinheiro é seguro, e seu retorno está bloqueado em pelo 6 por cento. Ufa! Isso é de 6 por cento. Não é ruim, hein?

Mas o que acontece se, depois de se comprometer o seu dinheiro, as taxas de juro aumentam a 8 por cento? Você perde a oportunidade de obter esse interesse extra de 2 por cento. A única maneira de sair de seu vínculo de 6 por cento é vendê-lo a valores de mercado actuais e usar o dinheiro para reinvestir na taxa mais elevada.

O único problema com este cenário é que o vínculo de 6 por cento é provável a cair em valor, porque as taxas de juros subiram. Dizer que o investidor é Bob eo vínculo rendendo 6 por cento é uma obrigação empresarial emitida por Lucin-Muny. De acordo com o contrato de ligação, LM deve pagar 6 por cento (o chamado taxa de rosto ou taxa nominal) Durante a vida da obrigação e, em seguida, no vencimento, o pagamento do principal.

Se Bob compra $ 10.000 de obrigações LM no dia em que está emitido, ele recebe US $ 600 (de interesse) a cada ano durante o tempo que ele mantém as ligações. Se ele detém até a maturidade, ele recebe de volta o seu $ 10.000 (o principal). Até aí tudo bem, certo? A trama se complica, no entanto.

Dizer que ele decide vender os títulos de longo antes do vencimento e que, no momento da venda, as taxas de juros no mercado subiram para 8 por cento. O que agora? A realidade é que ninguém vai querer seus títulos de 6 por cento se o mercado está oferecendo títulos a 8 por cento.

O que há de Bob fazer? Ele não pode mudar a taxa de face de 6 por cento, e ele não pode mudar o fato de que apenas US $ 600 é pago a cada ano para a vida das obrigações. O que tem de mudar para que os investidores atuais obter o equivalente rendimento de 8 por cento? O valor da ligação, em vez disso, tem de ir para baixo.

Neste exemplo, o valor de mercado dos títulos deve cair para US $ 7.500 para que os investidores que compram os títulos obter um rendimento equivalente a 8 por cento. Novos investidores ainda obter US $ 600 anualmente. No entanto, $ 600 é igual a 8 por cento de $ 7.500. Portanto, mesmo que os investidores obter a taxa de face de 6 por cento, que recebem um rendimento de 8 por cento, porque a quantidade real do investimento é de R $ 7.500.

Neste exemplo, pouco, ou nenhum, risco financeiro está presente, mas você vê como o risco de taxa de juro se apresenta. Bob descobre que você pode ter uma boa companhia com uma boa ligação, mas ainda perder US $ 2.500 por causa da mudança na taxa de juros. Claro, se Bob não vende, ele não percebe que a perda.