Índices de avaliação para Análise de Investimentos

Com rácios de valorização, o preço das ações de uma empresa entra em sua análise de investimentos. rácios de avaliação incluem o preço cada vez mais popular para os ganhos (P / E) Relação, juntamente com o preço de vendas (P / S), o preço de livro (P / B), e um par de boutique variações P / E.

Preço para lucros

Preço ao lucro (P / E) é exatamente o que parece: a proporção de um preço em um ponto no tempo para o lucro líquido em um período, geralmente os últimos 12 meses (TTM). Aqui está a fórmula:

Preço ao lucro (P / L) = preço da ação / lucro por ação

Um elevado P / E, digamos 20 ou superior, indica um relativamente alto valuation- um baixo P / E, digamos 15 ou menos, indica um relativamente baixo ou mais conservador.

Ganhos para preços

Ganhos para preço, um deriviative de P / E, é simplesmente o inverso do P / E, ou 1 dividido pelo P / E. Por que isso é importante? Ganhos para o preço é o equivalente funcional de um estoque de produção, comparável a uma taxa de juros de um investimento de renda fixa. Porque estamos falando de lucros e dividendos não, esse rendimento não costuma aparecer no seu caminho na forma de um cheque, mas é útil apenas o mesmo para determinar o quanto devolver o dólar pago por uma parte está gerando. Muitas pessoas chamam essa figura rendimento do salário.

Preço / lucro para o crescimento

Ao comparar as empresas, uma forma popular de "normalizar" P / Es é compará-los com taxa de crescimento de sua respectiva empresa. A partir dessa comparação, conhecer outro derivado de P / E, preço / lucro para o crescimento, ou PEG:

Preço / lucro para o crescimento (PEG) = (P / E) / taxa de crescimento dos lucros

Quanto menor o PEG, o melhor. Mas se a baixa PEG é impulsionado por altas taxas de crescimento, é melhor você estar confiante no pressuposto de taxa de crescimento.

Preço de vendas

Por dólar de valor para o acionista, quanto negócio é que esta empresa a gerar? Preço de vendas (P / S) é uma maneira simples de responder a esta pergunta. Aqui está a fórmula:

Preço de vendas (P / S) = preço das ações (capitalização total de mercado) / vendas totais (receitas)

P / S é uma relação de senso comum: Quanto menor o melhor, embora não há nenhuma regra específica ou factor de normalização, como o crescimento. Algo em torno de 1,0 é geralmente considerado bom.

Não ler muito para o número P / S-primas, especialmente quando se comparam as empresas em diferentes indústrias. Uma empresa que vende produtos caros podem ter uma proporção muito baixa P / S. Ford Motor é um exemplo, em 0,11. Mas margens baixas e despesas elevadas reduzem a rentabilidade daqueles Cisco vendas-, por outro lado, tem margens muito mais elevadas.

O preço de livro

O preço de livro (P / B) rácio está recebendo quantidades variáveis ​​de atenção dos investidores em diferentes setores:

Preço ao valor contábil (P / B) = preço das ações (capitalização total de mercado) / livro

Valor contábil consiste no valor contabilístico dos activos menos passivos (reais) - uma espécie de patrimônio líquido contábil ou de capital próprio do proprietário de uma corporação. Este número tem um significado maior nas indústrias de serviços financeiros, onde a maioria dos ativos são dólares reais, não fábricas, estoques e outros itens difíceis de valor.